Kur rasti pigių technologijų ir augimo akcijų

Tačiau aukšto lygio technologijų sektoriuje ir kitur, pavyzdžiui, Snap (SNAP),

„Zoom“ vaizdo ryšys

(ZM),

metai

(ROKU),

„Zillow“ grupė

(Z) ir

„Teladoc“ sveikata

(TDOC) yra daugiau nei 50 %, o kai kuriais atvejais – 75 % nuo jų praėjusių metų piko. Išpardavimas buvo ypač didelis nuostolingose ​​įmonėse, kurių pardavimai buvo vertinami daugiau nei 10 kartų.

 Investuotojai gali norėti apsvarstyti kai kuriuos technologijų lyderius ir dugnines žuvis tarp sulėtėjusių augančių akcijų.

Markas Stoeckle'as, vadovas

Adamso diversifikuotas kapitalas
(ADX), 2.5 milijardo dolerių uždarojo tipo fondas, teikia pirmenybę pramonės lyderiams, įskaitant Alphabet, Meta Platforms (anksčiau Facebook) ir

Amazon.com

(AMZN).

„Investuotojai nedaro pakankamai didelio skirtumo tarp „megacap“ technologijų akcijų ir pajamas gaunančių technologijų akcijų kartotinių“, – sako jis. „Didžiosios technologijų akcijos prekiauja daug žemesniu vertinimu ir sukuria didžiulius laisvų pinigų srautus.

Adamso fondas, kurio akcijomis prekiaujama 18 USD, ty maždaug 13% nuolaida grynajai turto vertei, turi nemažus akcijų paketus technologijų milžinuose.

Paimkite abėcėlę. Jos C klasės akcijos (GOOG) penktadienį atpigo 0.4% iki 2658.26 USD ir maždaug 10% nuo 2021 m. pabaigos rekordų. „Alphabet“ yra įvertintas 23 kartus, prognozuojamas 2022 m. pelnas – 114 USD už akciją.

Toks kainos ir pelno santykis neabejotinai pervertina jo vertinimą, nes „Alphabet“ kasmet praranda apie 8 USD už akciją „Other Bets“ ir debesų kompiuterijos įmonėse, kurios yra vertingos, bet sunaudoja daug investicijų išlaidų. Panaikinkite šiuos nuostolius ir pakoreguokite daugiau nei 125 mlrd. USD vertės „Alphabet“ grynuosius pinigus, o 2022 m. faktinis P/E yra arčiau 20 įmonės, kuri šiais metais turėtų gauti 17 % pajamų.

„Meta Platforms“, kurios akcijos penktadienį atpigo 2.3%, iki 309.42 USD, prekiauja 22 kartus, prognozavo, kad 2022 m. pajamos sieks 14 USD už akciją. Šis pelnas gaunamas išleidus milžiniškas išlaidas, įskaitant 10 milijardų dolerių metaverse. Jei generalinis direktorius Markas Zuckerbergas neinvestuotų taip daug, „Facebook“ pelnas būtų daug didesnis.

„Nežinau, ar metavisa veiks, bet su Facebook jūs gaunate neįtikėtinai patvarų pagrindinį verslą, išmetantį daug pinigų ir galimybę metaverse“, – sako Stoeckle.

„Amazon“ labiausiai nukentėjo tarp technologijų gigantų. Jos akcijos kainuoja 2,937 3 USD, penktadienį atpigo daugiau nei 20%, o nuo 2021 m. didžiausio lygio - daugiau nei XNUMX%. Investuotojai baiminasi, kad tai buvo naudos gavėjas, kurio augimas gali sulėtėti, nes ekonomika ir toliau atsidarys.

„Amazon“ nesiderina su maždaug 60 kartų prognozuojamu 2022 m. 50 USD pelnu už akciją, tačiau kai kurie investuotojai atskiria savo rinkoje pirmaujančią debesų kompiuterijos verslą „Amazon Web Services“ nuo mažmeninės prekybos operacijų. AWS šiemet galėtų gauti 80 milijardų dolerių pajamų, palyginti su 62 milijardais dolerių 2021 m., o verslo vertė gali būti 1 trilijonas dolerių, o tai reiškia, kad investuotojai gali mokėti tik 500 milijardų dolerių arba šiek tiek daugiau nei vieną kartą daugiau nei pardavimai už pagrindinę mažmeninės prekybos verslą ir augantis ir pelningas reklamos verslas.

„Apple“ ir „Microsoft“ turi dominuojančias franšizes ir uždirba beveik 30 kartų daugiau nei prognozuojamas 2022 m.

"Netflix"

(NFLX), kurios akcijos penktadienį buvo numuštos ir nukritusios 24%, arba 121 USD, iki 387.06 USD, vertinimo požiūriu tampa patrauklesni. Bendrovės gairės dėl dabartinio 2.5 mln. abonentų skaičiaus augimo per dabartinį ketvirtį buvo gerokai mažesnis nei tikėtasi 5.7 mln., o analitikai sumažino 2022 ir 2023 m. pajamų prognozes.

Ji prekiauja maždaug 34 kartus prognozuojamu 2022 m. pelnu ir 25 kartus apskaičiuotu 2023 m. pelnu po to, kai jos akcijos grąžino visą pastarųjų ketverių metų pelną. 2022 ir 2023 m. apskaičiavimus pateikė „Evercore ISI“ analitikas Markas Mahaney, kuris, ketvirtadienį paskelbęs „Netflix“ pelno ataskaitą, apėmė savo prognozes. Jis sumažino savo reitingą į In-line iš Outperform ir sumažino savo tikslinę kainą iki 525 USD nuo 710 USD už akciją.

Tarp buvusių favoritų „Zoom Video“, kurio akcijos penktadienį nukrito 1.9%, iki 152.81 USD, yra maždaug trečdalis 2021 m. Skirtingai nuo kitų, „Zoom Video“ yra pelninga ir prekiaujama maždaug 35 kartus daugiau, nei numatyta 2022 m. „Roku“ kaina penktadienį sumažėjo 7.7%, iki 154.51 USD, vis dar yra nuostolinga ir prekiaujama maždaug šešis kartus, kaip prognozuota 2022 m. „Teladoc“ kaina penktadienį siekė 74.53 USD 2.2% ir sumažėjo daugiau nei 75% nuo aukščiausio lygio, pasiekto beveik prieš metus. Ji parduoda maždaug penkis kartus, kaip numatyta 2022 m.

Neseniai pateiktame klientų pranešime Evercore ISI „Mahaney“ rašė, kad mažos ir vidutinės kapitalizacijos internetinių akcijų vertės dabar yra „vidutiniškai tvirtos“ po pastarojo išpardavimo – vidutiniškai keturis kartus daugiau nei išankstiniai pardavimai ir 16 kartų prognozuojamas 2022 m. pelnas neatskaičius palūkanų, mokesčių, nusidėvėjimas ir amortizacija (Ebitda). Išankstinis Ebitda kartotinys sumažėjo nuo 26 spalio mėn., tačiau viršija maždaug 12 lygį iki Covid.

Toje grupėje Mahaney teikia pirmenybę

Bumble

(BMBL), internetinių pažinčių kompanija, kurios akcijos sumažėjo iki 31 USD nuo didžiausio 89 USD lygio po 2021 m. IPO. Numatoma, kad „Bumble“ pardavimai 2022 m. prognozuojami maždaug penkis kartus, o šiais metais tikimasi, kad jis bus šiek tiek didesnis nei pelno.

Mahaney taip pat patinka

Wix.com

(WIX), kuri kuria svetaines. Jos akcijos nukrito iki 130 USD nuo 2021 m. didžiausio 362 USD lygio, o nepelninga įmonė taip pat prekiauja maždaug penkis kartus, kaip apskaičiuota 2022 m.

Duolingo
,
kuri siūlo internetines užsienio kalbų pamokas, nukrito iki 89 USD už akciją nuo aukščiausio lygio praėjusiais metais – 205 USD ir prekiauja maždaug 8.5 karto, kaip prognozuota 2022 m. 

Daugelis aukštaūgių yra Cathie Wood's dalis

„Ark“ naujovės
biržoje prekiaujamo fondo (ARKK), kurio akcijos penktadienį atpigo dar 2%, iki 74.36 USD, o per pastaruosius metus atpigo beveik 50%. Dėl naujų nuostolių ARK ETF atsisakė daug geresnių rezultatų, palyginti su S&P per pastaruosius trejus metus. Woods'o ETF siūlo vieno langelio apsipirkimą brangiomis kainomis buvusiuose mėgstamiausiuose, pvz., Teladoc, Zoom Video, Roku,

„Coinbase Global“

(MONETA)

Tesla

(TSLA) yra didžiausias fondo akcijų paketas. Palyginti su kitomis investicijomis, ji atsilaikė gana gerai dėl savo lyderio pozicijų elektromobilių srityje, taip pat dėl ​​augančių pardavimų ir pelno. „Tesla“ penktadienį atpigo 37 USD iki 959.27 USD, o nuo 22 m. pabaigos – maždaug 2021 proc.

Tesla bulius Gary Black, kuris vadovauja

Ateities fondas aktyvus
ETF (FFND) mano, kad bendrovės pajamos 12 m. padidės iki daugiau nei 2022 USD už akciją nuo maždaug 7 USD 2021 m. ir pasieks 45 USD už akciją 2025 m. Jo nuomone, megakapių augančių akcijų pasaulyje nėra nieko panašaus į „Tesla“.

Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]