Kodėl „Oracle“ išliks ir klestės technologinio iškraipymo metu

Investuotojai perka senas įmones taip pat greitai, kaip atsisako naujoviškų skaitmeninių verslų. Viskas aukštyn kojom. Kurį laiką taip gali likti.

Akcijos Hewlett
HPQ
„Packard“ (HPQ) praėjusią savaitę šoktelėjo į naują aukštumą „DocuSign“ (DOCU) atsargos smarkiai sumažėjo. Luddite investuotojai renkasi spausdintuvus ir netvarkingą rašalą, o ne skaitmeninį atitikmenį.

Pats laikas pagalvoti apie pirkimą orakulas
ORCL
Sistemos (ORCL). Leisk man paaiškinti.

Akcijų rinka yra rotacijos viduryje. Jau metų pradžia ir į rinką plūsta tikrai dideli pinigai. Didelės institucinės sąskaitos labai nukreiptos į konservatyvias vertės investavimo strategijas. Tai turi prasmę. Jų investuotojai, dažniausiai pensijų fondai, labiau bijo prarasti kapitalą nei skelbti didelę grąžą.

Turėti „Hewlett Packard“ portfelyje yra lengviau parduoti klientams nei „DocuSign“. „Hewlett“ yra iš esmės pigus namų ūkio pavadinimas, o „DocuSign“ yra debesies pagrindu sukurta programinės įrangos platforma, skirta virtualiai pasirašyti dokumentus. Tai taip pat palyginti brangu ir nepažįstama.

Kitas kintamasis yra augančios palūkanų normos.

Institucinis investuotojas pažymi, kad investuotojai dėl prastų rezultatų kaltina Federalinį rezervą ir dešimtmetį taikytas žemas palūkanų normas, palyginti su jų augimo amžininkų rezultatais. Vertės valdytojai taip pat teigia, kad didesnės palūkanų normos neigiamai paveiks augančių akcijų vertinimus. Trumpuoju laikotarpiu šis pasakojimas gali paskatinti akcijų kainas.

10 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumas praėjusią savaitę pakilo iki 1.76 %, palyginti su tik 1.3 % prieš mėnesį. Naudojant S&P vertės ETF (IVX) ir S&P Growth ETF (IGX) Kaip gairės, per pastarąsias 30 dienų vertė padidėjo 4%, o augimas sumažėjo 3.8%.

Tačiau per laikotarpį, ilgesnį nei ketvirtį ar du, investuotojai būtų buvę geriau pasirinkę augimą, o ne vertės strategijas, neatsižvelgiant į tai, ar palūkanų normos kiltų ar mažėtų.

Nuo pandemijos žemumų 28 m. iki praėjusios savaitės augimas viršijo vertę 2020 %, net jei rodikliai smarkiai išaugo. Per pastaruosius penkerius metus marža padidėja iki 105%, o per 258 metų – iki 20%. Kad ir kaip dažnai tai pasikartotų finansinėje spaudoje, augimo ir vertės strategijų posūkio taškas nėra palūkanų normų tendencija.

Vertės strategijos geriausiai veikia kiekvienų kalendorinių metų pradžioje, kai institucijos pinigų įplaukos yra didžiausios.

Visiškai logiška, kad „Hewlett“ akcijos buvo stipresnės. Už 38.65 USD akcijos prekiauja tik 8.3 karto didesniu išankstiniu pelnu. Dividendų dydis yra 2.0%, o bendroji veiklos marža – 21.1%, tai yra labai garbingas rodiklis, kurį pastebėjo daugelis investuotojų.

Tačiau neteisinga visiškai atmesti „DocuSign“. Nors bendrovė dar nėra pelninga, trečiąjį ketvirtį pardavimai išaugo iki 545 mln. USD, ty 42% daugiau nei per metus. Bendroji veiklos marža pakilo iki 79%, 500 bazinių punktų didesnė nei prieš metus.

„Oracle Systems“ yra puikus kompromisas.

Bendrovė yra pasaulinė duomenų bazių valdymo sistemų lyderė. Jos programinė įranga padeda dideliems klientams išgauti naudingą informaciją iš didelių informacijos telkinių. Atsižvelgiant į šio verslo mastą, „Oracle“ tapo grynųjų pinigų karve, leidžiančia vadovams milžinišku greičiu grąžinti kapitalą akcininkams.

Vien per praėjusius metus bendrovė išpirko 329 mln. akcijų ir išleido 21 mlrd. Dividendai sudarė dar 3 mlrd.     

Duomenų bazės milžinas taip pat sparčiai auga debesyje. Skirtingai nuo konkurentų, jo portfelį sudaro programos, platformos ir infrastruktūros paslaugos. Bendrovė gruodį pranešė, kad antrojo ketvirčio pardavimai pasiekė 10.4 mlrd. USD, ty 6% daugiau nei per metus. Bendros pajamos iš debesies išaugo 22%, iki 2.7 mlrd.

Akcijos patiria spaudimą nuo gruodžio 16 d., kai vadovai paskelbė apie 28.3 mlrd Cerneris
CERN
Corp. (CERN), skaitmeninių medicininių įrašų verslas.

Dabartinėmis sąlygomis, kai investuotojai augimą keičia vertės akcijomis, silpnoji vieta yra galimybė, kurią investuotojas tikrai pastebės.

Daugelį dešimtmečių „Oracle“ buvo esminė augimo akcija, iš esmės per brangi investuotojams. Už 87.51 USD akcijos dabar prekiaujama tik 16.6 karto didesniu nei išankstinis pelnas, o bendrovės vadovai teigia, kad „Cerner“ įsigijimas bus naudingas. Dividendų pajamingumas yra 1.3%, o bendroji veiklos marža – 80%.

Ilgesnio laikotarpio investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę pirkti „Oracle“ akcijas dabartiniam atsitraukimui.

Norėdami sužinoti, kaip smarkiai pagerinti savo rezultatus rinkoje perkant tokių akcijų kaip „Ford“ ir „Tesla“ opcionus, naudokite dviejų savaičių bandomąjį laikotarpį mano specialiojoje tarnyboje, Taktikos parinktys: Paspauskite čia. Nariai šiais metais uždirbo daugiau nei 5 kartus daugiau pinigų.