Bitcoin (BTC) nuo lapkričio 16,500 d. prekiavo beveik 23 15,500 USD ir atsigavo nuo kritimo iki XNUMX XNUMX USD, nes investuotojai baiminosi, kad neišvengiamas Genesis Global nemokumaskriptovaliutų skolinimo ir tendencijų populiarėjanti įmonė. Lapkričio 16 d. „Genesis“ pareiškė, kad „laikinai sustabdys išpirkimą ir naujų paskolų suteikimą skolinimo versle“.
Sukėlusi pradinį chaosą rinkose, įmonė paneigė spėliones apie „gresiantį“ bankrotą lapkričio 22 d., nors tai patvirtino sunkumus pritraukiant pinigų. Dar svarbiau, kad „Genesis“ patronuojančiai bendrovei „Digital Currency Group“ (DCG) priklauso „Grayscale“ – „Grayscale Bitcoin Trust“ turto valdytojas, turintis apie 633,360 XNUMX BTC.
FTX-Alameda Research žlugimo užkrėtimo rizika ir toliau daro neigiamą spaudimą rinkoms, tačiau pramonė stengiasi padidinti skaidrumą ir didinti nemokumo riziką. Pavyzdžiui, lapkričio 24 d., kriptovaliutų išvestinių priemonių birža Bybit įsteigė 100 milijonų dolerių fondą padėti rinkos formuotojams ir aukšto dažnio prekybos įstaigoms, kovojančioms su finansiniais ar veiklos sunkumais.
Visai neseniai, lapkričio 25 d., Binance paskelbė Merkle Tree paremtą leidinį „Bitcoin“ indėlių lėšų įrodymas. Be to, mainų metu buvo aprašyta, kaip vartotojai gali naudoti mechanizmą, kad patikrintų savo turtą. Neabejotina, kad centralizuotos institucijos turi laikytis skaidrumo ir draudimo mechanizmų, kad atgautų investuotojų pasitikėjimą.
Tačiau pirmiausia reikia išanalizuoti Bitcoin išvestinių finansinių priemonių rinkas, kad suprastumėte, kaip profesionalūs prekybininkai suvokia tokias naujienas.
Ateities sandorių rinkos nuolaida šiek tiek pagerėjo, bet tebėra toli nuo paaukštinimo
Fiksuoto mėnesio ateities sandoriai paprastai parduodami už nedidelę priemoką nei įprastos neatidėliotinos rinkos, nes pardavėjai reikalauja daugiau pinigų, kad ilgiau sulaikytų atsiskaitymą. Techniškai žinoma kaip contango, ši situacija nėra išskirtinė kriptovaliutų turtui.
Sveikose rinkose ateities sandoriais turėtų būti prekiaujama 4–8% metine priemoka, kurios pakanka rizikai ir kapitalo sąnaudoms kompensuoti. Priešingai, kai meškų statymų paklausa yra ypač didelė, ateities sandorių rinkose atsiranda nuolaida, vadinama atgaline data.
Atsižvelgiant į aukščiau pateiktus duomenis, tampa akivaizdu, kad išvestinių finansinių priemonių prekiautojai lapkričio 9 d. sumažėjo, o Bitcoin ateities sandorių priemoka buvo neigiama. Tačiau, pasak ateities sandorių rinkų, 15,500 21 USD kritimo lapkričio XNUMX d. nepakako, kad padidėtų trumpųjų pozicijų su svertu paklausa.
Pasirinkimo sandorių rinkos patvirtina kritimą
Prekybininkai turėtų išanalizuoti opcionų rinkas, kad suprastų, ar Bitcoin greičiausiai iš naujo patikrins 15,500 25 USD paramą. XNUMX % delta pakreipimas yra akivaizdus ženklas, kai arbitražo stalai ir rinkos formuotojai per daug apmokestina už apsaugą nuo aukštyn ar žemyn.
Rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) opcionus ir bus teigiamas, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei rizikos pirkimo pasirinkimo sandorių.
Trumpai tariant, pakreipimo metrika pakils virš 10%, jei prekybininkai baiminasi, kad Bitcoin kaina kris. Kita vertus, apibendrintas susijaudinimas atspindi neigiamą 10% pakreipimą.
Kaip parodyta aukščiau, 25 % delta nuokrypis viršijo 10 % slenkstį nuo lapkričio 9 d., o tai rodo, kad opcionų prekiautojai nustato didesnę netikėto kainų kritimo riziką. Šiuo metu 18 %, tai rodo investuotojų baimę ir rodo, kad nėra suinteresuotumo siūlyti apsaugą nuo neigiamo poveikio.
Susiję: Kokia bloga dabartinė kriptovaliutų padėtis? Aiškina grandinės analitikas
Tikėtina, kad netikėtas siurblys sukels didesnį poveikį
Atsižvelgiant į tai, kad tiek Bitcoin ateities sandorių, tiek opcionų rinkose šiuo metu yra didesnės neigiamos įtakos tikimybės, nėra pagrindo manyti, kad 15,500 XNUMX USD dugno pakartotinis patikrinimas sukeltų didžiulius likvidavimus.
Be to, šiek tiek sumažinta ateities sandorių nuolaida rodo, kad lokiai nepasitiki atidaryti sverto šortus esant dabartiniam kainų lygiui. Nors Bitcoin išvestinių finansinių priemonių duomenys tebėra kritiški, staigmena dėl galimo 18,000 XNUMX USD padidėjimo gali sukelti daugiau sumaišties. Tačiau pagal BTC ateities sandorių ir opcionų duomenis kol kas lokiai tebevaldo.
Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra tik autorių ir nebūtinai atspindi ar atspindi „Cointelegraph“ požiūrį ir nuomones.
Šaltinis: https://cointelegraph.com/news/15-5k-retest-is-more-likely-according-to-bitcoin-futures-and-options