3 priežastys, kodėl lokiai siekia prisegti Bitcoin mažiau nei 30 XNUMX USD, pasibaigus šios savaitės BTC opcionų galiojimo laikui

Investuotojus nustebino Bitcoin (BTC) kaina gegužės 25,500 d. nukrito iki 12 25 USD, o šis šokas išplito ir opcionų prekiautojams. Stipri korekcija neapsiribojo kriptovaliutomis, o kai kurios didelės kapitalizacijos akcijos per tą patį laikotarpį patyrė XNUMX% ar didesnį savaitinį nuostolį.

Augantis ekonominis neapibrėžtumas paveikė S&P 500 indekso narius, tokius kaip Illumina (ILMN), kuris per pastarąsias septynias dienas sumažėjo 27%, o įmonė Caesars Entertainment (CZR) patyrė 25% kritimą. „Shopify“ (SHOP), vienos didžiausių Kanados elektroninės prekybos įmonių, akcijos taip pat sumažėjo 28%.

Prekybininkai laužo galvas ir klausia, ar dėl nepastovumo kaltas JAV Federalinio rezervo banko griežtinimas. Pinigų institucija padidino palūkanų normas ir taip pat dar kartą patvirtino savo planus parduoti obligacijas ir su skola susijusias priemones.

Nors taip gali būti, prekybininkai turėtų prisiminti, kad 113–2017 m. akcijų rinka pakilo 2021%, vertinant pagal S&P 500 indeksą. Turint tai omenyje, pastarasis nuosmukis taip pat atspindi pernelyg didelį vertinimą ir pernelyg didelį investuotojų pasitikėjimą.

Laimei, ne viskas Bitcoin atžvilgiu buvo neigiama. Gegužės 10 d. Niujorke įsikūrusi skaitmeninės rinkodaros ir radijo stoties bendrovė Townsquare Media atskleidė 5 milijonų dolerių Bitcoin investicija. „Nubank“, didžiausias skaitmeninis bankas Brazilijoje ir Lotynų Amerikoje, taip pat paskelbė, kad skirs apytiksliai 1% savo grynojo turto į Bitcoin.

Jaučius nustebino

Gegužės 25,500 d. Bitcoin kritimas iki 12 1 USD nustebino, nes mažiau nei 13% pirkimo (pirkimo) opciono statymų gegužės XNUMX d. buvo atlikti žemiau šio kainos lygio.

„Bulls“ galėjo suklaidinti neseniai įvykusio bandymo aplenkti 40,000 4 USD gegužės 12 d., nes jų statymai už gegužės 610 d. 34,000 mln. USD opcionus iš esmės yra virš XNUMX XNUMX USD.

Platesnis vaizdas, naudojant 0.90 skambinimo ir pardavimo santykį, rodo nedidelį pranašumą 320 mln. USD pardavimo (pardavimo) opcionams, palyginti su 290 mln. USD vertės skambinimo (pirkimo) priemonėmis. Tačiau dabar, kai Bitcoin yra mažesnis nei 30,000 XNUMX USD, dauguma „bulish“ statymų taps beverčiai.

Jei gegužės 30,000 d. 8 val. UTC Bitcoin kaina bus mažesnė nei 00 13 USD, bus galima įsigyti tik 1 mln. USD vertės skambinimo (pirkimo) opcionus. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad nėra jokios naudos iš teisės pirkti Bitcoin už 30,000 XNUMX USD, jei pasibaigus galiojimo laikui prekiaujama žemiau šio lygio.

„Bears“ siekia 260 milijonų dolerių pelno

Toliau pateikiami trys labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartine kaina. Gegužės 13 d. galimų pirkimo (bull) ir put (bear) priemonių opcionų sutarčių skaičius skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 27,000 30,000 iki XNUMX XNUMX USD: 0 skambučių, palyginti su 9,350 padėjimų. Grynasis rezultatas 260 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.
• Nuo 30,000 32,000 iki XNUMX XNUMX USD: 150 skambučių prieš 7,500 padėjimų. Grynasis rezultatas meškoms palankesnis 220 mln.
• Nuo 32,000 33,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,100 skambučių, palyginti su 5,900 padėjimų. Grynasis rezultatas padidino opcionus 150 mln. USD.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pardavimo opcionus, naudojamus atliekant statymus su mažu mastu, ir į pirkimo opcionus tik esant neutraliam ir didingam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Pavyzdžiui, prekiautojas galėjo parduoti pardavimo opcioną, faktiškai įgyti teigiamą Bitcoin poveikį viršijant konkrečią kainą, bet, deja, nėra lengvas būdas įvertinti šį poveikį.

Meškos turi paskatų slopinti Bitcoin kainą

Gegužės 30,000 d. Bitcoin lokiai turi išlaikyti kainą žemiau 13 260 USD, kad užsitikrintų 10.7 mln. USD pelną. Kita vertus, geriausiu atveju bulių scenarijus reikalauja 28,900% pelno nuo dabartinės 32,100 150 USD iki XNUMX XNUMX USD zonos, kad jų nuostoliai būtų apriboti iki XNUMX mln.

Bitcoin bulių sverto ilgosios pozicijos buvo likviduotos per pastarąsias tris dienas 1.73 mlrd. Atsižvelgiant į tai, lokiai turi didesnę tikimybę, kad BTC bus mažesnė nei 30,000 13 USD prieš pasibaigiant gegužės XNUMX d. opcionų galiojimui.

Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.