Bitcoin opcionų duomenys rodo, kad iki penktadienio galiojimo laikas siekia 17 XNUMX USD BTC

Bitcoin (BTC) kaina lapkričio 15,500 d. nukrito iki 21 2 USD, todėl kaina pasiekė žemiausią lygį per dvejus metus. Dviejų dienų korekcija sudarė 8% nuosmukį ir panaikino 230 mln. USD vertės sverto ilgalaikius (pirkimo) ateities sandorius. 

Kainos perkėlimas sukėlė klaidingą įspūdį, kad iki 15,500 9 USD galiojimo pabaigos iki gruodžio XNUMX d. opcionų galiojimo pabaigos buvo įmanomas, tačiau vargu ar šie statymai atsipirks artėjant terminui.

Iki šiol Bitcoin kaina 65 m. sumažėjo 2022 %, tačiau pirmaujanti kriptovaliuta išlieka 30 geriausių pasaulinių prekiaujamų turto klasių, lenkia tokias technologijų milžines kaip Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) ir Coca-Cola ( KO).

Didžiausias investuotojų susirūpinimas vis dar yra recesijos galimybė, jei JAV Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas ilgiau nei tikėtasi. Tai patvirtina gruodžio 2 d. duomenys, kurie parodė, kad lapkritį buvo sukurta 263,000 XNUMX darbo vietų, o tai rodo, kad FED pastangos sulėtinti ekonomiką ir sumažinti infliaciją tebėra nebaigtos.

Gruodžio 7 dieną Wells Fargo direktorius Azharas Iqbalas rašė a pažymėti klientams sakoma, kad „finansiniai rodikliai rodo, kad nuosmukis horizonte“. Iqbalas pridūrė, kad „atsižvelgiant į apverstą pajamingumo kreivę, rinkos aiškiai pasirengusios 2023 m. recesijai“.

Meškos buvo pernelyg pesimistiškos ir patirs pasekmes

Gruodžio 9 d. opcionų galiojimo pabaigos palūkanos yra 320 mln. USD, tačiau faktinis skaičius bus mažesnis, nes lokiai tikėjosi, kad kainos bus mažesnės nei 15,500 16,000 USD. Šie prekiautojai tapo pernelyg savimi pasitikintys po to, kai lapkričio 22 d. Bitcoin prekiavo žemiau XNUMX XNUMX USD.

1.19 skambinimo ir pardavimo santykis atspindi disbalansą tarp 175 mln. USD atvirų palūkanų (pirkti) ir 145 mln. USD pardavimo (pardavimo) opcionų. Šiuo metu Bitcoin kainuoja 16,900 XNUMX USD, o tai reiškia, kad dauguma meškų statymų greičiausiai taps beverčiai.

Jei Bitcoin kaina išliks netoli 17,000 8 USD gruodžio 00 d. 9:16 UTC, bus galima įsigyti tik 16,500 mln. USD vertės šių pardavimo (pardavimo) opcionų. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė parduoti Bitcoin už 15,500 XNUMX arba XNUMX XNUMX USD yra nenaudinga, jei pasibaigus galiojimo laikui BTC prekiauja virš šio lygio.

„Bulls“ siekia 18 130 USD, kad užsitikrintų XNUMX mln. USD pelną

Toliau pateikiami keturi labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Gruodžio 9 d. galimų pirkimo (bull) ir put (bear) priemonių opcionų sutarčių skaičius skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 15,500 16,500 iki XNUMX XNUMX USD: 200 skambučių, palyginti su 2,100 padėjimų. Grynasis rezultatas 30 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.
• Nuo 16,500 17,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,700 skambučių ir 1,500 dėjimų. Grynasis rezultatas yra subalansuotas tarp lokių ir jaučių.
• Nuo 17,000 18,000 iki XNUMX XNUMX USD: 5,500 100 skambučių prieš 100 XNUMX padėjimų. Grynasis rezultatas palankesnis skambinimo (bull) priemonėms XNUMX mln.
• Nuo 18,000 18,500 iki XNUMX XNUMX USD: 7,300 skambučių prieš 0 padėjimų. „Bulls“ visiškai dominuoja galiojimo pabaigoje, uždirbdami 130 mln.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pardavimo opcionus, naudojamus atliekant statymus su mažu mastu, ir į pirkimo opcionus tik esant neutraliam ir didingam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Pavyzdžiui, prekiautojas galėjo parduoti pardavimo opcioną, faktiškai įgydamas teigiamą Bitcoin poveikį viršijant konkrečią kainą, bet, deja, nėra lengvo būdo įvertinti šį poveikį.

Susiję: Nepaisant FTX žlugimo, instituciniai investuotojai vis dar žiūri į kriptovaliutą

Jaučiai tikriausiai turi mažesnę maržą, kad išlaikytų kainą

Bitkoino bulių kaina penktadienį turi būti didesnė nei 18,000 130 USD, kad užsitikrintų galimą 16,500 mln. USD pelną. Kita vertus, geriausiu meškų scenarijumi reikia šiek tiek stumti žemiau XNUMX XNUMX USD, kad būtų maksimaliai padidintas jų pelnas.

Bitcoin buliai ką tik turėjo 230 mln. USD sverto ilgas pozicijas likviduota per dvi dienas, todėl jie gali turėti mažesnę maržą, reikalingą kainai palaikyti.

Atsižvelgiant į neigiamą tradicinių rinkų spaudimą dėl nuosmukio ir palūkanų normų didinimo, meškos greičiausiai išvengs nuostolių, gruodžio 17,000 d. laikydami Bitcoin žemiau 9 XNUMX USD.