Atidžiau pažvelkite į BIT Crypto Exchange ADL sistemą

BIT kriptovaliutų birža neseniai pradėjo savo ADL, kad praturtintų savo sąskaitos rizikos valdymo sistemą.

Nors prekybininkai nerimauja dėl priverstinio likvidavimo, kurį sukelia šis ADL mechanizmas, BIT teigia, kad taip siekiama geresnio rizikos valdymo ir prekybos sąžiningumo užtikrinimo. Pasigilinkime.

Kas yra ADL?

ADL reiškia „Auto-Deleveraging“ arba „Automatic Deleveraging“ – tai mechanizmas, kurį naudoja kai kurios kriptovaliutų biržos, siekdamos valdyti savo riziką ir užtikrinti savo prekybos platformos stabilumą.

On BIT kriptovaliutų keitimas, jei rinka pasislenka prieš sverto poziciją ir vartotojo paskyros išlaikymo maržos norma viršija 100 %, bus suaktyvintas priverstinio likvidavimo mechanizmas.

Sistema pirmiausia bandys likviduoti sąskaitą, suderindama pavedimus pavedimų knygos rinkoje. Jei laukiamas pavedimas gali rasti atitiktį pavedimų knygos rinkoje ir yra visiškai įvykdytas, priverstinis likvidavimas baigiamas taip, kaip tikėtasi.

Tačiau jei laukiamo pavedimo nepavyksta įvykdyti dėl likvidumo trūkumo ir sąskaitos išlaikymo maržos norma ir toliau kyla virš 200 % dėl vienašališki rinkos svyravimai, bus suaktyvintas automatinio įsiskolinimo mažinimo mechanizmas, siekiant užtikrinti, kad priverstinis likvidavimas būtų sėkmingai užbaigtas.

Suaktyvinus automatinį sverto mažinimą, priverstinio likvidavimo pagal pavedimų suderinimą bus atsisakyta, o vietoje to sistema tiesiogiai suras sandorio šalį, kurią nustato likviduojamos sąskaitos algoritmas, ir prekiaus tiesiogiai pažymėta kaina. Tokiu būdu priverstinis likvidavimas gali būti sėkmingai baigtas, o bankroto rizika sumažinama. Tuo pačiu metu likviduotos sąskaitos sandorio šalis yra vykdoma automatiniu įsiskolinimo mažinimu, suteikiant likvidumą.

Automatinio įsiskolinimo mažinimo mechanizmas sukurtas taip, kad juodosios gulbės įvykio metu biržos akcija netaptų pelno šaltiniu vartotojams prekiaujant išvestinėmis finansinėmis priemonėmis ir toliau garantuoja BIT mokumą bei visų vartotojų lėšų saugumą.

Todėl prekiautojai turėtų žinoti apie galimą riziką, susijusią su prekyba naudojant finansinį svertą, ir suprasti konkrečias jų naudojamų biržų ADL strategijas.

Savybės, susijusios su ADL programa

Pagrindinis ADL (Auto-Deleveraging) naudojimo kriptovaliutų keitimui privalumas yra rizikos valdymas. Įdiegus ADL, birža gali apriboti nuostolius, atsirandančius dėl prekybos su svertu, o tai gali būti ypač svarbu nepastoviose rinkose, kur staigūs kainų pokyčiai gali sukelti didelių nuostolių.

Štai keletas galimų ADL naudojimo pranašumų:

• Rizikos valdymas: ADL padeda biržoms valdyti savo riziką automatiškai uždarydama pozicijas, kai jos pasiekia tam tikrą likvidavimo lygį, o tai sumažina didelių nuostolių biržai riziką.
• Platformos stabilumas: sumažindama didelių nuostolių riziką, ADL gali padėti išlaikyti prekybos platformos stabilumą ir užkirsti kelią galimiems sistemos gedimams, kurie gali atsirasti dėl staigių nuostolių.
• Mažesnės draudimo fondo įmokos: Apribojant biržos riziką, ADL gali sumažinti draudimo fondo įnašų poreikį, todėl vartotojams gali sumažėti prekybos mokesčiai.
• Pagerintas likvidumas: ADL gali padėti užtikrinti, kad prekybininkai turėtų prieigą prie likvidžių rinkų net ir didelio nepastovumo laikotarpiais, sumažinant didelių nuostolių, dėl kurių gali sutrikti rinka, riziką.
• Sąžiningumas: ADL padeda užtikrinti, kad prekiautojai, kurie prisiima didelį svertą ir rizikuoja, būtų atsakingi už savo nuostolius, o ne birža ir kiti jos vartotojai būtų priversti padengti išlaidas.

Tačiau verta paminėti, kad ADL taip pat gali turėti tam tikrų trūkumų, pavyzdžiui, netikėtų nuostolių prekiautojams, kurie neketino prisiimti tokio didelio sverto ar rizikuoti. Todėl prekiautojai turėtų žinoti apie galimą riziką, susijusią su prekyba naudojant finansinį svertą, ir suprasti konkrečias jų naudojamų biržų ADL strategijas.

Ką gali padaryti prekybininkai, kad išvengtų ADL?

Kad kriptovaliutų biržoje nebūtų suaktyvintas ADL (automatinis sumažinimas), prekybininkai turėtų atidžiai valdyti savo riziką ir atsakingai naudoti svertą. Apskritai prekiautojai turėtų naudoti tinkamą finansinį svertą, atidžiai stebėti savo maržos lygius ir išlaikyti pakankamą maržą, kad būtų išvengta likvidavimo. Taip pat padės stop-loss orderių nustatymas ir portfelio diversifikavimas. Taip pat svarbu aiškiai suprasti mainų ADL taisykles.

Naudojant BIT, automatinio skolinimo mažinimo sąskaitos bus reitinguojamos pagal maržą ir pelno balą. Kuo didesnė marža ir pelno balas, tuo aukštesnis reitingas automatinio sverto mažinimo sekoje. Marža ir pelno balas apskaičiuojami taip:

Maržos ir pelno balas = sąskaitos maržos norma * pozicijos grąžos norma

Paskyros automatinio skolinimosi sumažinimo rizika aiškiai rodoma pozicijų puslapyje. Dešinėje gaminio pusėje esanti lemputė rodo naudotojo pozicijos reitingą automatinio skolinimosi mažinimo sekoje. Kuo daugiau lempučių įjungta, tuo didesnė tikimybė, kad bus sumažintas skolinimas.

Naudotojai gaus SMS arba el. pašto pranešimą su išsamia informacija, kai jų pozicija bus automatiškai sumažinta. Vartotojai taip pat gali peržiūrėti šią informaciją užsakymų istorijoje. Jei sąskaitos pozicija buvo automatiškai sumažinta, ją bet kada galima iš naujo atidaryti rinkoje.

Dauguma sąskaitų, kurios yra priverstos likviduoti, atsiranda dėl didelio sverto ir didelio rinkos nepastovumo. Tiesą sakant, sąskaitos, kurios pagal automatinio įsiskolinimo mažinimo pavedimą užima aukščiausią vietą, nėra atleistos nuo tokio likimo. Vienintelis skirtumas yra tas, kad dabartinis rinkos nepastovumas yra palankesnis tai pusei, kuri automatiškai sumažina skolą, o ne tą, kuri yra priversta likviduotis.

Tačiau kas gali garantuoti, kad didelis rinkos nepastovumas nepavers automatiškai sumažintos skolos sąskaitos į tokią, kuri yra priversta likviduoti? Todėl automatinio įsiskolinimo mažinimo mechanizmas ne tik užtikrina likvidumo apsaugą sąskaitoms, kurios turi būti likviduojamos, bet ir veiksmingai apsaugo sąskaitas, kurioms taikomas automatinis įsiskolinimo mažinimas. Galų gale, laiku užfiksuoti pelną yra protingas žingsnis.