Trečiadienio, liepos 27 d., rytą bendrovė paskelbė antrojo ketvirčio finansinius rezultatus. Tą dieną akcijos pabrango 2.8%. Akcijos pabrango 9.1% nuo uždarymo varpo vakarą prieš tai. Kai kas gali pamatyti, kad šis laivas išplaukė. Kiti gali įžvelgti vis dar kuriamo proveržio potencialą. Manau, kad esu toje stovykloje. Aptarkime.
Pirmiausia grįžkime į liepos 27 d. Atliekų tvarkymas (WM). Įmonė įveikė Wall Street tiek aukščiausioje, tiek apatinėje eilutėse. Pajamų skaičius per metus išaugo 2%, o grynosios pajamos padidėjo 1.44% (GAAP) arba 1.41% (pakoreguota).
Ketvirčio pagrindinė kaina (vadybos naudojama kainodaros strategijų efektyvumui įvertinti) buvo 7.5 %, palyginti su 6.2 % prieš metus, o surinkimo ir šalinimo pajamingumas šoktelėjo iki 6.2 % 2 m. antrąjį ketvirtį nuo 2022 % per metus. prieš metus. Bendros įmonių apimtys padidėjo 3.7 %, palyginti su labai stipriu 1.6 m. antrojo ketvirčio rodikliu, kurio metu šios apimtys išaugo 2 %, palyginti su praėjusiais metais, nes šalis atsigavo po pandemijos žemumų.
Outlook
Atliekų tvarkymo pajamos 2022 m. išaugs maždaug 10%. Tai yra 400 bazinių punktų daugiau, palyginti su ankstesnių rekomendacijų vidurio tašku, ir sumažino maždaug 8.1 %, kurio ieškojo Volstritas. Pakoreguota EBITDA per visus metus yra nuo 5.5 mlrd. USD iki 5.6 mlrd. USD, o tai yra 175 mln. USD daugiau, palyginti su ankstesnėmis rekomendacijomis.
Numatoma EBITDA marža sieks 28.1%, įskaitant 60 bazinių punktų neigiamą poveikį, susijusį su degalų sąnaudomis. Laisvas pinigų srautas viršija viršutinę įmonės ankstesnės perspektyvos ribą (2.7 mlrd. USD), neįskaitant tikslinių investicijų į tvarumo augimą. Tikimasi, kad šios investicijos sieks nuo 2.05 mlrd. iki 2.15 mlrd. USD.
Balanso lapas
Birželio 30 d. WM grynoji grynųjų pinigų pozicija siekė 894 mln. USD, o trumpalaikis turtas – 3.987 mlrd. USD. Tai apėmė 2.665 mlrd. USD gautinas sumas. Trumpalaikiai įsipareigojimai sudarė 3.722 mlrd. USD, įskaitant 3.491 mlrd. USD mokėtinų sumų. Taigi įmonės dabartinis koeficientas yra 1.07. Tai pakankamai gerai, kad būtų galima įvykdyti įsipareigojimus, bet iš tikrųjų yra mažai vietos klaidoms, nes tai yra gautinų ir mokėtinų sumų suderinimas.
Visas turtas siekia 30.128 mlrd. USD, įskaitant 9.856 mlrd. USD „prekybos“ ir kitų nematerialių vertybių. Tai yra 32.7% viso turto, o tai man yra šiek tiek daug. Bendra įsipareigojimų suma, atėmus nuosavą kapitalą, sudaro 22.936 mlrd. USD, įskaitant ilgalaikę 14.046 mlrd. USD skolą. Nereikia nė sakyti, kad man nepatinka šis balansas. Mano nuomone, grynųjų pinigų pozicija yra tiesiog per maža, palyginti su skola. Norėčiau, kad vadovybė dirbtų su skolų našta.
Mano mintys
Manau, kad man turi patikti didesnis nurodymas. Akcijomis prekiaujama 29 kartus didesnėmis į ateitį žvelgiančiomis pajamomis, o tai yra šiek tiek brangesnė. Be to, atrodo, kad verslas yra labai geroje vietoje. Man tikrai nepatinka aplaistytas balansas.
Pranešime spaudai įmonė užsimena, kad 980 m. ji tikisi papildomai išpirkti paprastųjų akcijų už 2022 mln. USD, o tai atitiktų dabartinį leidimą. Galbūt šias išlaidas būtų galima geriau panaudoti tam, kad būtų sumokėta skola. Tiesiog idėja. Tai atmeta ilgalaikę investiciją. Nors ne prekyba. Išgirsk mane.
Skaitytojai pamatys, kad WM iki šiol suformavo dvigubą dugną su 170 USD. Liepos pradžioje akcijos atgavo visus pagrindinius slankiuosius vidurkius ir dabar artėja prie šio posūkio su labai stipriai atrodančia dienos MACD ir santykinio stiprumo rodmenimis, kurie pradėjo atrodyti perpirkti.
Atsargos yra vingio taške. Jei WM imtų ir palaikytų sukimąsi, mano tikslinė kaina viršytų 200 USD. Nesėkmė šioje vietoje ir pakartotinis 200 dienų SMA (šiuo metu 155 USD) patikrinimas nėra iš piršto laužtas.
Prekybos idėja (minimalios partijos)
– Įsigykite vieną WM rugpjūčio 19 d. už 170 USD už maždaug 2.25 USD
- Parduokite (parašykite) du WM rugpjūčio 19 d. 160 USD už maždaug 0.80 USD
Grynasis debetas: 0.65 USD
Geriausias atvejis: akcijos katapultuojasi aukščiau, o prekiautojas per dvi savaites gauna 100 akcijų, kurių grynoji bazė yra 170.65 USD.
Blogiausias atvejis: akcijos atmetamos sukimosi metu, o prekiautojas per dvi savaites išleidžia 200 akcijų, kurių grynoji bazė yra 160.33 USD, o akcijomis prekiaujama mažiau nei 160 USD.
Gaukite el. Pašto įspėjimą kiekvieną kartą, kai rašau straipsnį apie tikrus pinigus. Spustelėkite „+ Stebėti“ šalia mano šio straipsnio eilutės.
Šaltinis: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/waste-management-break-out-trade-idea-16070449?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo