Elonas Muskas ESG pavadino sukčiavimu – ar „Tesla“ vadovas padarė investuotojams paslaugą?

„Defiance“ demonstravo „Standard & Poor's“, kuri atmetė „Tesla“ iš savo ESG indekso; susierzinimas pasirodė iš Tesla
TSLA,
-6.42%
investuotojai, įskaitant gerai žinomą turto valdytoją ir Tesla bulę Cathie Wood. Taip pat Elono Musko atgarsis pasigirdo slegiantis.

Tvarus investavimas: Šiandien plačiai naudojami ESG reitingai ir įsipareigojimai iki nulio dažniausiai yra beverčiai, sako du tvaraus investavimo pradininkai.

Dažniausiai kilo nauja painiavos banga dėl to, kas yra „ESG“, jei tai, ką daugelis laiko anti-benzinu renegatu, nebepasitarnaus.

S&P 500 ESG indeksas išbraukė iš sąrašo Musk's Tesla kasmetinio balansavimo dalis. Tačiau daugiausia dėl to, kad jis taip pat turėtų sekti platesnį S&P 500
SPX
+ 0.01%,
nors pridedant ESG sluoksnį indeksas išlaikė naftos milžiną ExxonMobil
XOM,
+ 0.79%
savo geriausiame ESG mišinyje. Taip pat įtraukta: JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.82%,
kurią aplinkosaugos grupės pavadino pagrindine naftos lopinio skolintojais.

„ESG yra sukčiavimas. Jį ginklavo netikri socialinio teisingumo kariai“, – tviteryje rašė Muskas. apgailestavo, kad „ExxonMobil“ viršijo „Tesla“..

„Juokinga“, – glaustai Woodas atsakė į Teslos pašalinimą.

„Nors „Tesla“ gali atlikti savo vaidmenį pašalindama degalais varomus automobilius iš kelių, ji atsiliko nuo savo kolegų, kai buvo tiriama per platesnį ESG objektyvą“, – teigė S&P vyresnioji direktorė ir ESG indeksų vadovė Šiaurės Amerikoje Margaret Dorn. Dow Jones indeksai, dienoraštyje.

Skaityti: Elektros automobiliai gali kaupti energiją mūsų namams ir tinklui: kodėl „transporto priemonės prie visko“ technologija yra privaloma investavimo tema

Konkrečiai, būtent „S“ ir „G“ pablogino „Tesla“ „E“, rodo S&P ataskaita. „Tesla“ gamykloje Fremonte, Kalifornijoje, buvo nubausta už kaltinimus dėl rasinės diskriminacijos ir prastų darbo sąlygų. Automobilių gamintojas taip pat buvo iškviestas dėl NHTSA tyrimo po daugybinių mirčių ir sužalojimų buvo susieti su jos autopiloto transporto priemonėmis.

ESG mąstantis investicinis namas „Just Capital“ kritikuoja panašią į S&P. „Tesla“ istoriškai atsidūrė 10% apatiniame „Just Capital“ metiniame tvarumo reitinge, visų pirma dėl to, kaip ji moka ir elgiasi su savo darbuotojais, nurodė investicinė bendrovė. Apskritai Tesla puikiai veikia aplinkosaugos klausimais, klientų elgesyje ir darbo vietų kūrimu JAV, tačiau ne taip gerai pagal tam tikrus „S“ ir „G“ kriterijus, įskaitant „sąžiningą ir pragyvenimui reikalingą atlyginimą“, nei „darbuotojų sveikatos ir saugos apsaugą“. su įvairove, teisingumu ir įtraukimu (DEI) susijusiomis diskriminacijos problemomis.

Polas Watchmanas, pramonės konsultantas, 2000-ųjų viduryje parašęs esminę ataskaitą, kuri padėjo ESG investuoti, teigė, kad Tesla turėtų būti ESG indeksų dalis. „Ne visi ESG pažeidimai yra vienodi, ir šis įvertinimas parodo, koks iškreiptas yra S&P vertinimas“, Jis sakė „Bloomberg“..

Būtent šis nuomonių skirtumas gali labiausiai suklaidinti investuotojus.

„Dauguma ESG taikančių investicijų valdytojų tiesiog moka pinigus duomenų teikėjams, kad pasakytų, kas yra geras ESG“, – sakė Tony Tursich iš Calamos Global Sustainable Equities Fund. MarketWatch interviu.

ESG reitingai nėra panašūs į kredito reitingų agentūrų balus, kai susitariama dėl kreditingumo kriterijų. Naudojant ESG, iki šiol nėra standartinių apibrėžimų.

„Dimensional Fund Advisors“ teigia, kad tai ginčija ir ESG reitingai. Jų teigimu, koreliacija tarp skirtingų paslaugų teikėjų ESG balų yra 0.54. Palyginimui, Moody's ir S&P suteiktų kredito reitingų koreliacija yra 0.99.

„MSCI Inc.“, pirmaujanti ESG reitingų teikėja, vis dar įtraukia „Tesla“ IR „Exxon“ į savo plačiau stebimus ESG indeksus, o tai dar vienas painiavos, ką iš tikrųjų reiškia ESG, sluoksnis. Metodikos, kurias MSCI ir S&P naudoja savo ESG indeksams, yra labai panašios.

Iš S&P pusės, Exxon įtraukimas ir toliau atstovauja savo energetikos sektoriui pagal bendrus tikslus.

Tačiau daugeliui investuotojų kyla klausimas, kodėl ESG reikia painioti su kokiu nors kitu prioritetu? Ir dar kiti apgailestauja dėl visų išimčių, kurios gali atsirasti dėl ESG įkeitimo ir akcijų įdėjimo į ESG indeksą, ETF ar investicinį fondą.

Atkaklios aplinkosaugos grupės taip pat paprastai ginčijasi dėl tradicinių naftos įmonių įtraukimo į ESG ženklą. „Matome, kad fondai, kurių pavadinimai yra ESG, gauna F ženklus mūsų tikrinimo įrankiuose, nes jiems priklauso dešimtys iškastinio kuro gavybos įmonių ir anglimi kūrenamų komunalinių paslaugų“, – sakė „As You Sow“ generalinis direktorius Andrew Beharas. 

Tačiau kiti energetikos pramonės stebėtojai teigia, kad jų įtraukimas gali turėti kitokią reikšmę. Perėjimas prie švaresnių pasirinkimų nusistovėjusiose tradicinėse energetikos įmonėse bus veiksmingiausias, atsižvelgiant į jų dydį, tarptautinį pasiekiamumą ir investicijas. tokioje praktikoje kaip anglies surinkimas. Laikydami juos ESG-lite, jie nuolat verčia vystytis, teigia jie.

Nesvarbu, kuri ESG dalis yra svarbesnė investuotojui, pasitikėjimas yra svarbiausias.

Tiesą sakant, kai kurie ESG stebėtojai teigia, kad „Tesla“ nėra tokia švari aplinkosaugos požiūriu, kaip gali reikšti jos perdėtas dėmesys, o tai iš esmės reiškia, kad negalite priimti jokios bendrovės ESG pažado vien dėl nuopelnų. „Tesla“ neseniai pažymėjo „As You Sow in“. ataskaita, kurioje reitinguojamos 55 įmonės apie savo „žaliąją“ pažangą po pažadų davimo. Tesla uždirbo prastus balus už tai, kad viešai nesidalino išmetamųjų teršalų duomenimis.

„Dalis „Teslos“ problemos yra neatskleidimo trūkumas. Žmogui, kuris yra įsipareigojęs žodžio laisvei, Muskas galėtų atlikti geresnį skaidrumo darbą Tesloje“, – sakė Martinas Whittakeris, „Just Capital“ generalinis direktorius.

Skaityti: Ką iš tikrųjų reiškia „žodžio laisvė“? „Twitter“ necenzūruoja kalbos, nepaisant to, ką mano Elonas Muskas ir daugelis vartotojų

Be aplinkos ir ypač šiltnamio efektą sukeliančių dujų emisijų duomenų, platesnės informacijos apie įmonės tvarumą padidėjimas gali sukelti iššūkių, sako Will Collins-Dean, vyresnysis portfelio valdytojas ir Ericas Geffroy, vyresnysis investicijų strategas Dimensional Fund Advisors.

Pavyzdžiui, įmonių tvarumo ataskaitos gali sudaryti šimtą puslapių, įvairiose įmonėse labai skirtis ir gali būti ne visos investuotojus dominančios informacijos.

Vertybinių popierių ir biržos komisija artėja prie suvienodintų klimato kaitos rizikos ataskaitų teikimo taisyklių, ir pažvelgė į platesnius ESG įsipareigojimus. Darbo departamentas taip pat svarsto, ar ESG būtų įtraukta į 401 (k) punktus, įskaitant tai, ar šis papildymas turi būti skaidrus. Kol kas įmonės veiksmai yra savanoriški.

Jei atskiroms įmonėms trūksta ženklo su ESG. Lėšos, kurios surenka šiuos pavadinimus, gali būti tokios pat painios.

A pranešti Londone įsikūrusi ne pelno organizacija „InfluenceMap“ įvertino 593 akcijų fondus, kurių bendras grynasis turtas viršija 256 mlrd. USD, ir nustatė, kad „421 iš jų turi neigiamą Portfolio Paris Alignment balą“ – tai „Influence Map“ naudojama analizė. Tai reiškia, kad didžioji dalis sąrašų nepasiekė maksimalaus 2 laipsnių Celsijaus (ir idealiu atveju 1.5 laipsnio) visuotinio atšilimo, nustatyto pagal savanorišką Paryžiaus klimato susitarimą. Įmonės gali žadėti ekologiškesnę ateitį, tačiau daug mažiau jų įgyvendina.

Raktas į patikimesnį ESG investavimą yra susiaurinti lūkesčius.

„Užuot naudoję bendruosius ESG reitingus, investuotojai pirmiausia turėtų nustatyti, kurie konkretūs ESG aspektai jiems yra svarbiausi, o tada atitinkamai pasirinkti investavimo strategiją“, – sakė Collins-Dean ir Geffroy. 

„Pavyzdys gali būti poveikio sumažinimas įmonėms, kurių išmetamų teršalų intensyvumas yra didelis“, – sakė jie. „Kuo platesnis tikslų rinkinys, tuo sunkiau valdyti jų tarpusavio sąveiką. Dėl „virtuvės kriauklės“ metodo, kuris integruoja dešimtis kintamųjų, investuotojams gali būti sunku suprasti portfelio paskirstymą ir gali atsirasti nenumatytų rezultatų.