Kalbant apie investicinius fondus ir jų etalonus, išvaizda gali būti apgaulinga. Naujas tyrimo dokumentas atskleidžia, kaip investicinių fondų valdytojai gali pakeisti savo etalonus, kad manipuliuotų veiklos rodikliais. Štai kaip investiciniai fondai slepia prastus rezultatus ir ką tai reiškia investuotojams.
A finansinis patarėjas gali padėti jums sukurti finansinį planą, kad apsaugotumėte savo investicijas ir nustatytumėte naujas galimybes užsidirbti pinigų.
Kaip investiciniai fondai keičia lyginamuosius indeksus, kad paslėptų prastą našumą
A Darbe, „Judinti vartų stulpus? Investicinių fondų lyginamųjų indeksų pokyčiai ir manipuliavimas našumu“, – tyrinėtojai Kevinas Mullally ir Andrea Rossi atskleidžia, kaip investicinių fondų valdytojai gali manipuliuoti veiklos rezultatais, keisdami etalonus, pagal kuriuos vertina savo grąžą.
Mullally ir Rossi tiria investicinių fondų savarankiškus etalonus. Jų išvados leidžia jiems susidaryti supratimą apie tai, kiek investiciniai fondai manipuliuoja verte, kurią jie siūlo investuotojams.
„Mūsų duomenys rodo, kad etaloniniai pokyčiai yra dažni. Mes nustatėme, kad 1,050 2,870 iš 36.5 13 fondų (2006 %) bent kartą pakeitė savo prospekto lyginamuosius indeksus per 2018 metų imties laikotarpį, apimantį XNUMX–XNUMX m.“, – rašo autoriai.
Autorių išvados rodo, kad investiciniai fondai naudojasi dabartiniais Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) taisyklės. Pagal šias taisykles investiciniams fondams leidžiama keisti savo lyginamuosius indeksus, pagal kuriuos jie vertina grąžą.
Autoriai nustatė, kad fondai pasinaudoja šia spraga, pridėdami indeksus su mažesnėmis praeities grąžomis arba panaikindami indeksus, kurių ankstesnė grąža buvo didesnė. Ši strategija pagerina pagal etaloną pakoreguoto našumo išvaizdą.
Jų tyrimai taip pat parodė, kad prastai veikiantys investiciniai fondai dažnai buvo manipuliacijų su jų etalonais kaltininkai. Konkrečiau kalbant, šioje strategijoje labiau tikėtina, kad fondai su dideliais mokesčiais, brokerių parduodami fondai ir fondai, patiriantys nutekėjimą ir prastesnius rezultatus, teigia autoriai.
Kas yra lyginamasis indeksas?
Lyginamasis indeksas yra orientacinė strategija, leidžianti investuotojams palyginti savo portfelio rezultatus su panašios investicinės sudėties indeksais. The „S&P 500“ ir Dow Jones Industrial Average (DJIA) yra lyginamųjų indeksų pavyzdžiai.
Lyginamieji indeksai yra naudingi įrankiai investuotojams analizuojant savo portfelius. Tai gali suteikti investuotojams gerą supratimą apie jų portfelių našumą arba prastesnį, palyginti su jų bendraamžiais.
Kai investicinių fondų valdytojai gali apsikeisti lyginamaisiais indeksais, investuotojams sunku pamatyti realią grąžą.
Ką turėtų žinoti investuotojai
Prieš investuodami, investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę prašyti investicinio fondo prospekto. Keletas investicinių fondų savo svetainėje siūlo prospektą, kuriame pateikiama visa apžvalga.
Prieš priimdami sprendimą investuotojai taip pat turėtų stebėti istorinius aktyvius fondo valdytojo pokyčius fonde. Juk aktyvūs fondų valdytojai turi daug įtakos tam, kaip gerai veikia jų fondas. Dėl istorinių duomenų nauji aktyvūs fondų valdytojai gali atrodyti geriau arba blogiau nei yra.
Taip pat labai svarbu pasikalbėkite su finansų patarėju. Finansų patarėjas gali padėti nustatyti portfelio, į kurį ketinate investuoti, stipriąsias ir silpnąsias puses. Pasikliaukite jais, kad užtikrintumėte ilgalaikį pelną.
Bottom Line
Neparduok savęs trumpai. Atlikite deramą patikrinimą, dažnai stebėdami investicinių fondų rezultatus ir jų lyginamuosius indeksus. Kai kurie investiciniai fondai gali elgtis nesąžiningai su savo investuotojais. Kaip investuotojas, turėtumėte pasikalbėti su finansų patarėju, kuris gali padėti jums patikrinti ir pasirinkti investicinius produktus.
Patarimai, kaip taupyti pensiją
Nuotraukų kreditas: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Pranešimas Investuotojai saugokitės: investicinių fondų valdytojai gali naudoti šį triuką, kad paslėptų prastą našumą pirmiausia pasirodė „SmartAsset“ tinklaraštis.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html