Kaip rinka suklydo

2022 m. prasidėjo nauja „kriptovaliutų žiema“, kai aukšto lygio įmonės žlugo, o skaitmeninių valiutų kainos įspūdingai krito. Metų įvykiai nustebino daugelį investuotojų ir gerokai apsunkino užduotį nuspėti bitkoino kainą.

Kriptovaliutų rinka buvo perpildyta ekspertų, kurie karštligiškai skambino apie tai, kur bitkoinas juda toliau. Jie dažnai buvo teigiami, nors kai kurie teisingai prognozavo, kad kriptovaliuta nukris žemiau 20,000 XNUMX USD už monetą.

Tačiau daugelis rinkos stebėtojų buvo netikėtai užklupti dėl to, kas buvo a kriptovaliutų audringi metai, su garsių įmonių ir projektų gedimais, siunčiančiais smūgines bangas visoje pramonėje.

Ji prasidėjo gegužę žlugus terraUSD arba UST, algoritminės stabilios monetos, kuri turėjo būti susieta vienas su vienu su JAV doleris. Jo nesėkmė nuvertino terraUSD seserį token luna ir paveikė bendroves, susidūrusias su abiem kriptovaliutomis.

„Three Arrows Capital“, rizikos draudimo fondas, turintis gerų kriptovaliutų požiūrių, pateko į likvidavimą ir pateikė bankroto bylą dėl jo poveikio terraUSD.

Tada atėjo Lapkričio mėnesio FTX žlugimas, viena didžiausių pasaulyje kriptovaliutų biržų, kuriai vadovavo Sam Bankman-Fried, vadovas, kuris dažnai buvo dėmesio centre. FTX pasekmės ir toliau plinta visoje kriptovaliutų pramonėje.

Be kriptovaliutų gedimų, investuotojai taip pat turėjo kovoti su didėjančiomis palūkanų normomis, kurios darė spaudimą rizikingam turtui, įskaitant akcijas ir kriptovaliutą.

Nuo tada, kai 75 m. lapkritį pasiekė visų laikų rekordą – beveik 69,000 2021 USD, bitkoinas nuskendo apie 2 proc., o visos kriptovaliutų rinkos vertė buvo nubraukta daugiau nei 17,000 trilijonais USD. Penktadienį bitkoinų kaina buvo mažesnė nei XNUMX XNUMX USD.

CNBC susisiekė su žmonėmis, už drąsiausių 2022 m. bitkoino kainų raginimų, ir paklausė, kaip jie suklydo ir ar metų įvykiai pakeitė jų požiūrį į didžiausią pasaulyje skaitmeninę valiutą. 

2018 m. Amsterdame vykusioje technologijų konferencijoje Timas Draperis prognozavo, kad iki 250,000 m. pabaigos bitkoino kaina pasieks 2022 XNUMX USD už monetą. Garsusis Silicio slėnio investuotojas dėvėjo purpurinį kaklaraištį su bitkoinų logotipais ir netgi atliko repą apie skaitmeninę valiutą scenoje. 

Po ketverių metų atrodo mažai tikėtina, kad Draperio kvietimas išsipildys. Paklaustas apie 250,000 250,000 USD tikslą anksčiau šį mėnesį, „Draper Associates“ įkūrėjas CNBC pasakė, kad XNUMX XNUMX USD „vis dar yra mano skaičius“, tačiau jis pratęsia savo prognozę šešiems mėnesiams.

„Tikiuosi skrydžio prie kokybiško ir decentralizuoto kriptovaliutų, pavyzdžiui, bitkoino, o kai kurios silpnesnės monetos taps relikvijomis“, – elektroniniu paštu CNBC sakė jis.

Kad Draperio prognozė išsipildytų, bitcoin turėtų pakilti beveik 1,400% nuo dabartinės šiek tiek mažiau nei 17,000 XNUMX USD kainos. Jo loginis pagrindas yra tas, kad nepaisant žymių rinkos žaidėjų, tokių kaip FTX, likvidavimo, vis dar yra didžiulė nepanaudota bitkoino demografija: moterys.

„Mano prielaida yra tokia, kad kadangi moterys kontroliuoja 80% mažmeninių išlaidų ir šiuo metu tik 1 iš 7 bitkoinų piniginių priklauso moterims, užtvanka tuoj plyš“, – sakė Draperis.

Balandžio mėnesį Antoni Trenchev, kriptovaliutų skolintojo Nexo generalinis direktorius, CNBC sakė manantis, kad didžiausia pasaulyje kriptovaliuta galėtų padidėjimas virš 100,000 XNUMX USD „Per 12 mėnesių“. Nors iki jo dar liko keturi mėnesiai, Trenčevas pripažįsta, kad bitkoinas artimiausiu metu nepakils iki tokio lygio. 

Trenčevas sako, kad Bitcoin „buvo labai teigiama linkme“, nes institucinis įsisavinimas augo, tačiau „trukdė kelios pagrindinės jėgos“, įskaitant sverto kaupimą, skolinimąsi be užstato arba už žemos kokybės užstatą ir nesąžiningą veiklą. 

„Esu maloniai nustebintas kriptovaliutų kainų stabilumo, bet nemanau, kad mes dar išėjome iš miško ir dar laukia antros ir trečios eilės efektai, todėl aš kiek skeptiškai žiūriu į V raidę. pasveikimas“, – sakė Trenčevas. 

Verslininkas sako, kad jis taip pat baigė prognozuoti bitkoinų kainą. „Tačiau mano patarimas visiems nesikeičia“, – pridūrė jis. „Įsigykite vienženklį procentinį tašką savo investuojamo turto į bitkoinus ir nežiūrėkite į tai 5–10 metų. Ačiū man vėliau." 

Sausio 12 d. Guido Buehleris, buvęs reguliuojamo Šveicarijos banko „Seba“, kuris daugiausia dėmesio skiria kriptovaliutoms, generalinis direktorius, sakė, kad jo įmonės „vidinis vertinimo modelis“ yra nuo 50,000 75,000 USD iki 2022 XNUMX USD už bitkoinus XNUMX m.

Buehleris samprotavo, kad instituciniai investuotojai padėtų padidinti kainą.

Tuo metu bitkoinų kaina buvo nuo 42,000 45,000 iki 50,000 2022 USD. Bitcoin niekada nepasiekė XNUMX XNUMX USD XNUMX m.

Vadovas, dabar vadovaujantis savo konsultacinei ir investicinei įmonei, sakė, kad 2022-ieji buvo „annus horribilis“, atsakydamas į CNBC klausimus, kas nutiko ne taip.

„Vasario mėn. karas Ukrainoje sukėlė pasaulio tvarkos ir finansų rinkų paradigmos šoką“, – sakė J. Buehleris, paminėdamas padidėjusio rinkos nepastovumo ir augančios infliacijos pasekmes, susijusias su žaliavų, tokių kaip nafta, sutrikimu.

Kitas svarbus veiksnys buvo „suvokimas, kad palūkanų normos vis dar yra daugelio turto klasių varomoji jėga“, įskaitant kriptovaliutą, o tai „buvo sunkus smūgis kriptovaliutų bendruomenei, kurioje buvo tikima, kad ši turto klasė nėra koreliuojama su tradiciniu turtu. “

Buehleris teigė, kad rizikos valdymo trūkumas kriptovaliutų pramonėje, reguliavimo trūkumas ir sukčiavimas taip pat buvo pagrindiniai veiksniai, darantys įtaką kainoms.

Vykdytojas vis dar vertina bitkoiną, sakydamas, kad „kada nors ateityje“ jis pasieks 75,000 XNUMX USD, bet „viskas priklauso nuo laiko“.

„Manau, kad BTC įrodė savo tvirtumą per visą krizę nuo 2008 m. ir tai darys toliau.

Paolo Ardoino, Bitfinex ir Tether vyriausiasis technologijų pareigūnas, balandį CNBC sakė, kad tikėjosi, kad bitkoinas smarkiai nukris žemiau 40,000 50,000 USD, tačiau metus baigs „gerokai virš“ XNUMX XNUMX USD.

„Esu labai nusiteikęs bitkoinų srityje... Matau, kad tiek daug vyksta šioje pramonėje ir tiek daug šalių domisi bitkoinų įvedimu, kad esu tikrai teigiamas“, – sakė jis tuo metu.

Interviu dieną bitkoinų prekyba buvo didesnė nei 41,000 40,000 USD. Pirmoji Ardoino skambučio dalis buvo teisinga – bitkoinas nukrito gerokai žemiau XNUMX XNUMX USD. Bet tai niekada neatsigavo.

Šį mėnesį vėlesniame el. laiške Ardoino teigė, kad tiki bitkoino atsparumu ir jo pagrindu veikiančia „blockchain“ technologija.

„Kaip minėta, prognozuoti sunku. Niekas negalėjo nuspėti ar numatyti, kiek įmonių, gerai vertinamų pasaulinės bendruomenės, žlugs taip įspūdingai“, – sakė jis CNBC.

„Kai kurie pagrįsti rūpesčiai ir klausimai išlieka dėl kriptovaliutų ateities. Tai gali būti nepastovi pramonė, tačiau už jos sukurtos technologijos yra neįtikėtinos.

Pagrindinė 2022 m. tema buvo bitkoino koreliacija su JAV akcijų indeksais, ypač su daugybe technologijų Nasdaq 100. Birželio mėnesį Deutsche Bank analitikai paskelbė pastabą, kad bitkoinas gali baigti metus maždaug 27,000 20,000 USD kaina. Banknoto išrašymo metu bitkoinų kaina buvo kiek daugiau nei XNUMX XNUMX USD.

Jis buvo pagrįstas Deutsche Bank akcijų analitikų įsitikinimu, kad metų pabaigoje S&P 500 šoktels iki 4,750 USD.

Tačiau vargu ar šis kvietimas išsipildys.

Marion Laboure, viena iš „Deutsche Bank“ birželio mėn. pradinės ataskaitos apie kriptovaliutą autorių, teigė, kad bankas dabar tikisi, kad bitkoinų kaina metus baigsis maždaug 21,000 XNUMX USD.

„Didelė infliacija, pinigų sugriežtinimas ir lėtas ekonomikos augimas tikriausiai padarė papildomą spaudimą kriptovaliutų ekosistemai mažėti“, – CNBC sakė Laboure'as ir pridūrė, kad tradicinis turtas, pavyzdžiui, obligacijos, gali atrodyti patrauklesnis investuotojams nei bitkoinai.

Leiboristas taip pat sakė, kad didelio atgarsio žlugimai ir toliau kenkia nuotaikai.

„Kiekvieną kartą, kai žlunga pagrindinis kriptovaliutų pramonės žaidėjas, ekosistema patiria pasitikėjimo krizę“, – sakė ji.

„Be reguliavimo trūkumo, didžiausios kriptovaliutų kliūtys yra skaidrumas, interesų konfliktai, likvidumas ir patikimų turimų duomenų trūkumas. FTX žlugimas yra priminimas, kad šios problemos ir toliau neišspręstos.

Lapkričio 9 d. paskelbtame tyrimo pranešime JPMorgan analitikas Nikolaosas Panigirtzoglou ir jo komanda prognozavo, kad bitkoino kaina artimiausiomis savaitėmis nukris iki 13,000 XNUMX USD. Jiems pasiteisino po FTX likvidumo krizės, kuri, jų teigimu, sukels „naują kriptovaliutų įsiskolinimo etapą“ ir sukels spaudimą kainoms.

Analitikai teigė, kad kaštai, kurių kalnakasiams reikia gaminti naujus bitkoinus, istoriškai veikia kaip bitkoino kainos „grindys“ ir, tikėtina, vėl pasieks žemiausią 13,000 17,000 USD lygį, kaip matyti per vasaros mėnesius. Tai nėra taip toli nuo dabartinės bitkoino kainos, kaip kai kurios kitos prognozės, tačiau ji vis tiek yra daug mažesnė už penktadienio kainą, kuri yra šiek tiek mažesnė nei XNUMX XNUMX USD.

JPMorgan atstovas spaudai sakė, kad Panigirtzoglou „negali plačiau komentuoti“ savo tyrimų grupės prognozės.

Ianas Harnettas, makro tyrimų įmonės „Absolute Strategy Research“ vienas iš įkūrėjų ir vyriausiasis investicijų pareigūnas, perspėjo birželį kad geriausia pasaulyje skaitmeninė valiuta greičiausiai sieks 13,000 XNUMX USD.

Aiškindamas tuo metu savo nevykusį raginimą, Harnettas sakė, kad ankstesniuose kriptovaliutų rinkimuose bitkoinas vėliau buvo linkęs nukristi maždaug 80% nuo visų laikų aukštumų. Pavyzdžiui, 2018 m. žetonas smuko beveik 3,000 20,000 USD, kai 2017 m. pabaigoje pasiekė beveik XNUMX XNUMX USD piką.

Harnetto tikslas yra arčiau nei daugumos, tačiau norint pasiekti šį lygį bitkoinas turėtų nukristi dar 22%.

Paklaustas, kaip šiandien jaučiasi pokalbyje, Harnettas sakė, kad „labai džiaugiasi galėdamas pasakyti, kad bitkoino burbulas vis dar mažėja“ ir kad kortelėse vis dar sumažėjo beveik 13,000 XNUMX USD.

„Paprastai burbuliukai pasikeičia 80 proc.“, – atsakė jis į el. paštu išsiųstus klausimus.

Pasak Harnetto, JAV Federalinis rezervų bankas kitais metais greičiausiai toliau didins palūkanų normas, todėl negalima atmesti ilgalaikio kritimo žemiau 13,000 12,000 USD iki 10,000 XNUMX USD ar net XNUMX XNUMX USD kitąmet.

„Deja, šiam turtui nėra vidinio vertinimo modelio – iš tikrųjų nėra susitarimo, ar tai prekė, ar valiuta, – tai reiškia, kad yra visos galimybės, kad šis turtas gali sumažėti, jei matome griežtas likvidumo sąlygas ir (arba) kitų skaitmeninių subjektų / mainų gedimas“, – sakė jis.

Investuotojas veteranas Markas Mobiusas tikriausiai buvo vienas tiksliausių bitkoino prognozių.

Gegužę, kai bitkoino kaina viršijo 28,000 20,000 USD, jis „Financial News“ sakė, kad bitkoinas greičiausiai nukris iki 10,000 XNUMX USD, tada atšoks, bet galiausiai nukris iki XNUMX XNUMX USD.

Bitkoinas birželį nukrito žemiau 20,000 XNUMX USD, o rugpjūtį atšoko ir vėl nukrito per likusius metus.

Tačiau 10,000 XNUMX USD riba nepasiekta.

Mobiusas sakė CNBC jis prognozuoja, kad 10,000 metais bitkoinas pasieks 2023 XNUMX USD.

2021 m. gruodį, praėjus mėnesiui nuo visų laikų bitkoino rekordo, Sasekso universiteto finansų profesorė Carol Alexander sakė tikinti, kad 10,000 m. bitkoino kaina sumažės iki 2022 XNUMX USD „ar net daugiau“.

Bitcoin tuo metu buvo nukritęs apie 30% nuo beveik 69,000 XNUMX USD rekordo. Vis dėlto daugelis kriptovaliutų kalbančių galvų tuo metu prognozavo tolesnį pelną. Aleksandras buvo vienas iš retų balsų, einančių prieš srovę.

„Jei dabar būčiau investuotojas, galvočiau greitai išeiti iš bitkoino, nes kitais metais jo kaina tikriausiai kris“, – sakė ji. Jos meškų raginimas rėmėsi mintimi, kad bitkoinas turi mažai vidinės vertės ir dažniausiai naudojamas „spekuliacijai“.

Bitkoinas nukrito iki 10,000 XNUMX USD, tačiau Aleksandras jaučiasi gerai dėl savo prognozės. „Palyginti su kitų prognozėmis, mano prognozė buvo pati artimiausia“, – sakė ji el. paštu CNBC atsiųstuose komentaruose.