Kaip žaisti šį rinkos atsitraukimą už pigius 6%+ dividendus

Kai rašau tai, akcijos grąžina dalį savo „Naujųjų metų šoktelėjimo“ – ir aš girdžiu iš žmonių, kurie nerimauja, kad 2023 m. bus kiti 2022 m.

Suprantu – tai visiškai natūralu, kai S&P 500 indeksas per metus nukrito 20%. Ir tie, kurie apsiribojo į technologijas orientuotu NASDAQNDAQ
išgyveno ypač sunkiai – 30 m. sumažėjo apie 22%+.

Tačiau tik todėl, kad rinka pradėjo neaiškiai ne tai reiškia, kad mes einame į kitą netvarką, kaip ir praėjusiais metais. Tiesą sakant, to tikimybė yra labai maža.

Viena vertus, retai būna dveji blogi metai iš eilės. Kad suprastumėte, ką turiu omenyje, prisiminkite 2008 m. Tada net tie, kurie laikė „mažesnės rizikos“ S&P 500 akcijas, pralenkė tų, kurie praėjusiais metais turėjo technologijų.

Tada atėjo 2009 m., kai akcijos atpirko didelę šio nuostolio dalį...

Tikiuosi panašios sąrankos šiemet.

Dabar pakalbėkime apie strategiją: mes ne „Contrarian Outlook“ rinkos laikmačiai, o aš galima pasakyti, kad jei investuojate ilgam laikui, dabar tinkamas laikas pirkti. Daugelis CEF prekiauja su patraukliomis nuolaidomis, ir tikiuosi, kad tos nuolaidos išnyks, nes nuotaikos Volstryte ir spaudoje taps pozityvesnės.

Tai suteiks priešingiems CEF pirkėjams pranašumą sugrįžimo metais, kurie, tikiuosi, bus 2023 m.

Norėdami tęsti savo analogiją su 2009 m., apsvarstykite tuos, kurie tuomet įsigijo gana gerai žinomą akcijų CEF – „Gabelli Dividend & Income Trust“ (GDV), kuris reguliariai duoda 6% ar daugiau. Paminėju tai dabar, nes jame yra daug S&P 500 akcijų, pvz mastercard
MA
(MA), „Microsoft“.
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) ir "Honeywell International"
HON
(HON).

GDV nuolaida tik šiek tiek sumažėjo 2009 m. – nuo ​​maždaug 19 % iki šiek tiek mažiau nei 16 %. To, pridėjus didelius fondo dividendus, pakako, kad 09 m. bendra grąža būtų didesnė nei rinkos!

Ir tai tik iš populiaraus didelio CEF, pvz., GDV. Pasirinkimai mano CEF viešai neatskleista informacija paslaugų portfelio rinkos ribos yra mažesnės – nuo ​​200 mln. USD iki 1 mlrd. USD – tai suteikia jiems galimybę gauti didesnį pelną, kai tik jie bus atrasti.

Bet kaip aš galiu būti tikras, kad šie metai bus geresni nei praėjusieji? Panagrinėkime naujausius duomenis ir antraštes kad istorijos dalis.

Tikėtina, kad infliacija kris greičiau, nei mano Fed

Kaip jūs neabejotinai žinote, Fed pirmininkas Powellas per pastaruosius metus agresyviai kalbėjo apie rinkas. Prisiminkite jo gruodžio pradžioje vykusią spaudos konferenciją, kai atrodė, kad jis prieštarauja paties FOMC teiginiui, kad tai priklausys nuo duomenų, sprendžiant dėl ​​būsimų palūkanų didinimo?

„Mes vis dar turime būdų [didinti palūkanų normas]“, – niurzgėjo FED vadovas. Akcijos, kaip galima nuspėti, krito. Ir nuo to laiko FED narys po kito demonstravo prieš spaudą ir panašiai praneša, kad bus daugiau palūkanų didinimo.

Tačiau duomenys pasakoja kitą istoriją – ir Fed netrukus turės į tai atkreipti dėmesį.

Pirma, daugelis Wall Street ekonomistų pradeda teigti, kad infliacija iki metų pabaigos iš tikrųjų bus žema (tai reiškia, kad ji bus mažesnė nei 3%, o galbūt net mažesnė). Be to, buvęs Anglijos banko vadovas Adamas Posenas, turintis glaudžius ryšius su Powellu, teigė, kad infliacija iki 3 m. pabaigos sumažės iki 2023 proc., o šis faktas jau „įtrauktas“ į duomenis.

Tada iš ateities sandorių rinkų ateina pasakojimas:

Rinka tikisi, kad FED politikos palūkanų norma bus nuo 425 iki 450 bazinių punktų, kaip ir dabar, gruodžio mėn. FOMC susitikimo metu. Kitaip tariant, nors FED gali šiek tiek pakelti palūkanų normas vasario ir kovo mėnesiais, rinka mano, kad jie sumažins iki metų pabaigos.

Dabar, kai infliacija gerokai atvėso ir vis labiau atšalimo ženklai tampa aiškesni, FED motyvai didinti palūkanų normas labai skirsis nuo praėjusių metų, nepaisant griežtų Powello kalbų. Praėjusiais metais jis aiškiai prakaitavo pagalvojęs, kad jis bus kitas Arthuras F. Burnsas, Fed vadovas prisiminė, kad aštuntajame dešimtmetyje lėtai reagavo į infliaciją.

Tačiau šiais metais Powellas rizikuoja pereiti per toli kitu keliu. Infliacijai mažėjant ir pasaulio ekonomikos lėtėjimo požymiams (nors JAV augimo istorija iš esmės išlieka nepakitusi), nerimas dėl peržengimo tikrai greitai apsunkins jo procesą. Grynasis rezultatas – besitęsiantis JAV augimas ir palūkanų normų nuosaikumas – yra pakilusi akcijų ir EITP padėtis.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra