Infliacijos duomenys sukrėtė akcijų rinką 2022 m.: pasiruoškite antradienio VKI skaitymui

Tiesą sakant, VKI duomenų paskelbimo dienos buvo vienos iš nepastoviausių akcijų per pastaruosius metus.

Kai rugsėjo 13 d. rugpjūčio mėn. infliacijos duomenys pasirodė karštesni nei tikėtasi, S&P 500 ir Nasdaq Composite smuko atitinkamai 4.3% ir 5.2%, o tai yra didžiausias vienos dienos kritimas 2022 m., rodo „Dow Jones“ rinkos duomenys. 

Priešingai, kai lapkričio 10 d. buvo paskelbti spalio mėnesio VKI duomenys, S&P 500
SPX
+ 0.22%
ir „Nasdaq Composite“
COMP,
-0.61%
pakilo atitinkamai daugiau nei 5.5% ir 7.3%, užfiksuodami didžiausią vienos dienos ralį 2022 m.

Dienos nepastovumas taip pat yra reikšmingas pastarųjų mėnesių VKI dienomis. Kai spalio 13 d. buvo paskelbti rugsėjo mėnesio duomenys, „Dow Jones Industrial Average“.
DJIA,
+ 0.50%
šoktelėjo beveik 1,500 XNUMX punktų nuo žemiausio iki didžiausio lygio, užfiksuodamas vieną didžiausių dienos indekso svyravimų pastaraisiais metais.

Sausio ir kitų mėnesių infliacijos duomenys yra ypač svarbūs, nes jie gali parodyti, ar FED galėtų sėkmingai nukreipti JAV ekonomiką į „minkštą nusileidimą“, kai infliacija mažėja, o nedarbas išlieka žemas, teigia Scottas Ladneris, vyriausiasis investicijų pareigūnas. Horizonto investicijos. 

Anksčiau šį mėnesį FED vadovas Jerome'as Powellas pirmą kartą pasakė, kad vyksta „dezinfliacijos procesas“. Praėjusią savaitę jis pakartojo šią temą, viename interviu sakydamas, kad „prasidėjo deinfliacijos procesas, infliacijos mažinimo procesas, ir jis prasidėjo prekių sektoriuje, kuris sudaro apie ketvirtadalį mūsų ekonomikos“. 

Vis dėlto, „tikrovė yra tokia, kad mes reaguosime į duomenis, todėl jei ir toliau gausime, pavyzdžiui, stiprias darbo rinkos ataskaitas arba pranešimus apie didesnę infliaciją, gali būti, kad turime padaryti daugiau ir didinti tarifus. daugiau nei įkainota“, – pridūrė jis. 

Powellas siunčia žinią, kad tol, kol infliacija mažės, FED leis išlikti tvirtam ekonomikos augimui, teigia Horizon's Ladner. 

Skaityti: Prekybininkai ir strategai teigia, kad JAV gali artėti į „praeinančios dezinfliacijos“ laikotarpį

Nepaisant to, rinka nebebijo VKI ataskaitų, nes metinis infliacijos lygis mažėjo šešis mėnesius iš eilės, sakė Brianas Overby, vyresnysis „Ally“ rinkų strategas. „Rinka anksčiau taip įdėmiai nerimavo dėl VKI“, – sakė Overby.

Skaityti: Prekybininkai ruošiasi sprogimui, nes JAV akcijų apsaugos išlaidos pasiekė aukščiausią lygį nuo spalio mėnr

Tačiau išlieka tam tikras netikrumas. „Manau, kad dauguma ekonomistų ir politikos formuotojų mano, kad nuo šiol tai bus vienpusis infliacijos vystymasis, bet taip gali nebūti“, – „MarketWatch“ sakė Kroll instituto vyriausioji pasaulinė ekonomistė Megan Greene. interviu telefonu.

Šie duomenys pateikti po to, kai praėjusią savaitę akcijų rinkos 2023 m. Nasdaq Composite krito 2.4%, užbaigdamas penkių iš eilės savaitinių prieaugių eilutę, o S&P 500 nukrito 1.1%, o Dow – 0.2%. Atsargos naujiems metams išlieka solidžiai.

Žiūrėkite: Kodėl akcijų rinkos „FOMO“ mitingas užstrigo ir kas nulems jo likimą

„Wall Street Journal“ apklausti ekonomistai prognozuoja, kad sausio mėnesio VKI padidės 0.4 proc., o tai sumažins metinį kursą iki 6.2 proc. nuo 6.5 proc. gruodžio mėn. Per metus VKI praėjusią vasarą pasiekė aukščiausią lygį per 40 metų – 9.1%. Numatoma, kad pagrindinis VKI, neįskaitant nepastovių maisto ir energijos kainų, sausio mėnesį padidės 0.3%, o per metus – 5.4%, o gruodį – 5.7%.

Jay'us Hatfieldas, „Infrastructure Capital Management“ generalinis direktorius, sakė esąs susirūpinęs, kad pagrindinis VKI gali būti karštesnis nei tikėtasi. 

„Infliaciją sumažino nepastovus naudotų automobilių komponentas. Ir mūsų duomenys rodo, kad naudotų automobilių infliacija iš tikrųjų kyla, o ne mažėja“, – sakė Hatfieldas. Tuo tarpu tai, kaip Darbo statistikos biuras apskaičiuoja pastogės išlaidas, dažniausiai spausdinama daugiau, sakė Hatfieldas.

Louis Navellier, Navellier & Associates įkūrėjas ir vyriausiasis investicijų pareigūnas, sakė, kad ypatingą dėmesį skiria savininkų lygiavertei nuomai, kuri yra CPI prieglobsčio komponento dalis. Jo kilimas paspartėjo nuo lapkričio iki gruodžio, o FED „tikrai nori pamatyti tą kritimą, nes tai yra paskutinė infliacijos dalis, kurią turime sumažėti“, sakė Navellier. 

Kita vertus, „Horizon's Ladner“ teigė, kad pats FED pranešė, kad būsto infliacija išliks nepakitusi, todėl vargu ar skirs jai daug dėmesio. Ladneris teigė, kad daugiausia dėmesio skiria su būsto paslaugomis nesusijusiai infliacijai. „Yra daug aiškumo, kas vyksta su prekių infliacija – ji akivaizdžiai mažėja“, – sakė Ladneris.

Padėtį apsunkina tai, kad sausio mėnesio ataskaitoje Darbo statistikos biuras įves naujus svertinius koeficientus skaičiuodamas kitų metų VKI. Šiais metais biuras pakeitė VKI komponentų svoriui skirtą metodiką iš dviejų metų vartojimo duomenų naudojimo tik vienerius metus. 

Tai reiškia, kad 2023 m. VKI ataskaita bus pagrįsta tik 2021 m. išlaidų duomenimis, kai išlaidos buvo labiau nukreiptos į prekių vartojimą, o ne į paslaugas, pasak Williamo Blairo makroanalitiko Richardo de Chazalo. 

Savo ruožtu sausio mėnesio duomenys taip pat bus labiau susiję su prekių išlaidomis, kurios mažėjo, penktadienio pranešime rašė de Chazalas.