Nuomonė: jei manote, kad į biržą ateina Kalėdų Senelio mitingas, žaiskite taip

Taigi, 3700 yra kitas palaikymo lygis, o tada palaikomas metinis žemiausias lygis, netoli 3500 3900. Tačiau dabar yra pasipriešinimas 3940-XNUMX srityje.

Didesnis vaizdas yra toks, kad SPX vis dar mažėja, o paskutinis ralis žlugo gruodžio pradžioje ties kritimo linija, apibrėžiančia šią meškų rinką. Mažėjantis 200 dienų slenkamasis vidurkis (MA) taip pat buvo toje pačioje srityje, beveik 4100.

Uždarome savo pozicijas McMillan Volatility Band (MVB) pirkimo signale, kuris įvyko spalio pradžioje, ir dabar lauksime, kol bus nustatytas naujas signalas. Jei SPX užsidarytų žemiau apatinės -4σ juostos (šiuo metu yra 3760 ir mažėja), tai būtų pirmas žingsnis naujo pirkimo signalo link. Tai neatrodo neišvengiama.

Tik akcijų pirkimo ir pardavimo rodikliai ir toliau didėja, todėl išlieka pardavimo signaluose. Per pastarąsias kelias savaites buvo gana daug akcijų pasirinkimo sandorių, ir tai buvo pagrindinis veiksnys, prisidėjęs prie pardavimo ir išpirkimo koeficientų augimo. Šie rodikliai yra gana aukšti jų diagramose, todėl jie laikomi perparduota teritorija. Tačiau „perparduota“ nereiškia „pirkti“.

Kai rinka nukrito žemiau 3900, kitas dvi dienas plotis buvo menkas. Tai paskatino osciliatorius, kurie jau buvo parduodami gruodžio 5 d^th – į perparduotą teritoriją. Dabar stebime, ar jie gali generuoti pirkimo signalus. Tiesą sakant, NYSE pločio osciliatorius darė generuoti pirkimo signalą nuo gruodžio 21 d^st, bet „tik atsargų“ generatorius neturi. Paprastai reikalaujame, kad bet koks šio indikatoriaus signalas (kuris yra slegiamas) išliktų bent dvi dienas iš eilės, prieš laikytume jį veiksniu signalu.

Nauji 52 savaičių rekordai Niujorko vertybinių popierių biržoje vėl kurį laiką vėlavo, todėl rodiklis „naujos aukštumos prieš naujas žemumas“ išlieka ant pardavimo signalo.

Taigi, aukščiau pateikti rodikliai yra gana neigiami, tačiau tai prieštarauja CBOE nepastovumo indeksui
VIX
+ 9.47%
rodikliai, kurie yra labiau ryškūs. VIX „smaigalių piko“ pirkimo signalas gruodžio 13 d^th lieka vietoje. Be to, VIX pirkimo signalo tendencija, kuris yra daugiau tarpinio laikotarpio signalas, lieka vietoje. VIX turėtų pakilti virš 26, kad panaikintų šiuos pirkimo signalus.

Šios statyti nepastovumo išvestinių finansinių priemonių skaičius išlieka aukštas. Tai yra, VIX ateities sandorių ir CBOE nepastovumo indeksų terminų struktūros kyla aukštyn. Be to, visi VIX ateities sandoriai parduodami už VIX. Sausio VIX ateities sandoriai dabar yra pirmasis mėnuo, todėl laukiame įspėjamojo ženklo, kuris atsirastų, jei sausio VIX ateities sandoriai pakiltų virš vasario VIX ateities sandorių kainos. Šiuo metu tai negresia.

Sezoniniai modeliai, tariamai „valdantys“ nuo padėkos dienos iki naujų prekybos metų pradžios, šiais metais nepasiteisino. Tačiau paskutinis iš tų modelių dar laukia – Kalėdų Senelio mitingas – ir jis vis tiek gali ką nors išgelbėti jaučiams.

Apibendrinant, mes ir toliau išlaikome „pagrindinę“ meškų poziciją ir tai darysime tol, kol SPX bus mažėjimo tendencija. Mes valia prekyba patvirtino signalus iš kitų mūsų rodiklių, susijusių su ta „pagrindine“ pozicija.

Nauja rekomendacija: Kalėdų Senelio mitingas

Kalėdų Senelio mitingas yra terminas ir rinkos sezoninis modelis, kurį prieš daugiau nei 60 metų apibrėžė Yale Hirsch. Jis turi stiprius pasiekimus. Sistema paprasta: rinka kyla per paskutines penkias vienerių metų prekybos dienas ir pirmąsias dvi kitų metų prekybos dienas – per septynių dienų laikotarpį.

Šiais metais sistema pradeda veikti prekybos pabaigoje ketvirtadienį, gruodžio 22 d^nd (šiandien). Tačiau jei per tą laikotarpį SPX nepadidins, tai būtų dar vienas neigiamas veiksnys ateičiai.

Prekybos pabaigoje ketvirtadienį, gruodžio 22 d^nd,

Pirkite 2 SPY sausio 13 d^th) pinigų skambučiai

Ir parduodu 2 SPY sausio 13 d^th) skambučius, kurie yra 15 taškų iš pinigų.

Šiai prekybai nėra sustojimo, išskyrus laiką. Jei SPDR S&P 500 ETF Trust
Šnipas,
-1.43%
prekiauja didesniu smūgiu, kol pozicija yra vietoje, tada sukite visą skirtumą 15 taškų iš kiekvienos pusės. Bet kokiu atveju, trečiadienį, sausio 4 d., baigkite prekybą^th (antroji naujųjų metų prekybos diena).

Tolesni veiksmai

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Mes naudojame „standartinę“ slinkimo procedūrą savo SPY užtepimui: bet kokiame vertikaliame bulių ar lokių užtepimo atveju, jei apatinė dalis pataiko į trumpą smūgį, tada pasukite visą užtepimą. Tai būtų ritinys up iškvietimo bulių plitimo arba ritinio atveju žemyn meškos padėjimo atveju. Laikykitės tos pačios galiojimo pabaigos ir išlaikykite tokį patį atstumą tarp smūgių, jei nerekomenduojama kitaip.

Ilgas 2 SPY sausio 20 d^th) 375 dėjimai ir Trumpas sausio 2 d. (20^th) 355 įdėjimai: tai yra mūsų „pagrindinė“ meškų pozicija. Kol SPX išliks nuosmukio tendencijoje, norime išlaikyti poziciją čia.

Ilgas 1 SPY sausio 6 d^th) Skambutis 408 ir trumpas 1 SPY sausio 6 d^th) 423 skambinti: ši prekyba pagrįsta MVB pirkimo signalu, kuris buvo nustatytas spalio 4 d^th. Mes jau porą kartų susivyniojome ir iš pozicijos išėmėme šiek tiek pelno. Dabar uždarykite likusį sklaidą.

Ilgas 2 KMB sausio 20 d^th) 135 skambučių: šią poziciją padidinome praėjusią savaitę. Uždarymo stotelė lieka 135.

Long 2 IWM sausio 20 d^th) 185 skambučiai už pinigus ir trumpi 2 IWM sausio 20 d^th) 205 skambučių: tokia yra mūsų pozicija, pagrįsta sezoniškumu tarp Padėkos dienos ir antrosios naujųjų metų prekybos dienos. Šią poziciją pakoreguosime, jei IWM susirinks per laikymo laikotarpį, tačiau iš pradžių pozicijoje nėra sustojimo, todėl visas debetas rizikuoja.

Long 2 PSX sausio 20 d^th) 105 įdėjimai: ketinome laikyti šiuos dėjimus tol, kol svertinis „put-call“ santykis išlieka pardavimo signale. Tačiau pirkimo ir skambučio santykis perėjo į pirkimo signalą, todėl dabar išeikite iš šių pirkimo.

Ilgas 2 AJRD sausio 20 d^th) 52.5 skambučių: AJRD gavo 56 USD grynųjų pinigų perėmimo pasiūlymą, todėl išeikite iš šių skambučių dabar. Neparduokite jų žemiau pariteto.

Ilgas 1 SPY sausio 20 d^th) 402 skambutis ir trumpas 1 SPY sausio 20 d^th) 417 skambučių: šis spredas buvo nupirktas gruodžio 13 d^th, kai buvo sugeneruotas naujausias VIX „spike peak“ pirkimo signalas. Sustabdykite save, jei VIX vėliau uždarys virš 25.84. Kitu atveju laikysime 22 prekybos dienas.

Ilgas 1 SPY sausio 20 d^th) 389 put ir Short 1 SPY Sausio (20^th) 364 įdėti: tai buvo papildymas mūsų „pagrindinei“ meškų pozicijai, kuri buvo nustatyta, kai SPX gruodžio 3900 d. užsidarė žemiau 15^th. Sustabdykite save nuo šios plitimo, jei SPX uždaro aukščiau 3940.

Long 2 PCAR vasario 17 d^th) 97.20 įdėjimai: šie įdėklai buvo nupirkti gruodžio 20 d^th, kai jie pagaliau prekiavo mūsų pirkimo limitu. Mes ir toliau laikysime šiuos dėjimus tol, kol svertinis „put-call“ santykis yra pardavimo signalas.

Klausimus siųsti adresu: [apsaugotas el. paštu].

Lawrence'as G. McMillanas yra „McMillan Analysis“ prezidentas, registruotas investicijų ir prekių prekybos patarėjas. McMillan gali turėti šioje ataskaitoje rekomenduojamų vertybinių popierių pozicijas tiek asmeniškai, tiek klientų sąskaitose. Jis yra patyręs prekybininkas ir pinigų valdytojas bei geriausiai parduodamos knygos „Options as a Strategic Investment“ autorius. www.optionstrategist.com

Dėmesio: © „McMillan Analysis Corporation“ yra registruota SEC kaip investicijų patarėja ir CFTC kaip patarėja prekybai prekėmis. Informacija šiame informaciniame biuletenyje buvo kruopščiai surinkta iš šaltinių, kurie, kaip manoma, yra patikimi, tačiau tikslumas ir išsamumas negarantuojamas. „McMillan Analysis Corporation“ pareigūnai ar direktoriai arba tokių asmenų valdomos sąskaitos gali turėti pareigas patarime rekomenduojamuose vertybiniuose popieriuose.