Davidas Li, Guangdongo turto valdymo įmonės vidutinio lygio vadovas, žino, kad negali pasikliauti bazine valstybine pensija ar net papildomomis asmeninėmis investicijomis į pensijų draudimą, kad išlaikytų savo gyvenimo lygį išėjus į pensiją.
„Jaučiu nerimą kalbėdamas apie išėjimą į pensiją“, – sakė 43 metų vyras, nerimaujantis, kad jo pensija ir draudimas gali neatsilikti nuo infliacijos.
Tačiau nauja Li galimybė atsirado balandžio pabaigoje, kai Kinijos vyriausybė išstūmė naują sistemą išplėsti šalies privačią pensijų sistemą. Naujoji galimybė leidžia kvalifikuotiems darbuotojams susikurti privačias pensijų sąskaitas, kurias jie galės pasirinkti iš investicinių priemonių meniu.
Ar turite klausimų apie didžiausias temas ir tendencijas iš viso pasaulio? Gaukite atsakymus su SCMP žinios, mūsų naujoji kuruojamo turinio platforma su paaiškinimais, DUK, analize ir infografika, kurią jums pateikė apdovanojimus pelniusi komanda.
Šis vadinamasis trečioji Kinijos pensijų infrastruktūros pakopa prisijungia prie pirmosios pakopos – privalomosios valstybinės pensijos ir antrosios pakopos – savanoriškos papildomos valstybės valdomų subjektų, įmonių ir jų darbuotojų įmokų. Trečiasis ramstis laikomas gyvybiškai svarbiu, atsižvelgiant į sparčiai senstančią 1.4 mlrd mažėjantis gimstamumas yra darydamas spaudimą esamai pensijų sistemai. Tarp prognozių, kad sistema galėtų išdžiūti iki 2035 m, Kinija taip pat pranešė, kad tai padarys padidinti privalomąjį pensinį amžių išsilaikęs septynis dešimtmečius.
Pagal „McKinsey & Company“ planą taip pat bus sukurta rinka, kurios vertė iki 10 m. bus apie 1.5 trilijonų juanių (2030 trilijono JAV dolerių). Tokia galimybė – 5.5 karto didesnė už 2020 m. – konkuruoti ruošiasi įvairaus plauko finansinių paslaugų įmonės tiek Kinijoje, tiek užsienyje.
„Rinkos sutarimas yra toks, kad 3 pakopa bus pagrindinis žaidėjų, konkuruojančių pensijų rinkoje, kovos laukas“, – sakė Charlene Wu, McKinsey partnerė. „Kiekvieno tipo žaidėjo „padaryti arba nutraukti“ momentas yra tai, ar jis gali apibrėžti savo vertės pasiūlymą ir panaudoti savo stipriąsias puses.
Finansų įstaigos, įskaitant bankus, Draudikai ir turto valdymo įmonės ruošiasi naujai rinkai. Siekdama plėtoti trečiąjį ramstį, vyriausybė vadovauja bandomosioms programoms, apimančioms keturių valstybinių bankų taupymo produktus, kurios, tikimasi, netrukus prasidės. Tai įvyko po to, kai Pekinas išplėtė bandomąsias turto valdymo produktų ir komercinio pensijų draudimo programas iš keturių miestų į 10.
22 m. liepos 2020 d. pagyvenę žmonės mankštinsis Čangdžou, Kinijos Dziangsu provincijoje. Apskaičiuota, kad po 20 metų 28 procentai Kinijos gyventojų bus vyresni nei 60 metų. Nuotrauka: Getty Images alt=Pagyvenę žmonės 22 m. liepos 2020 d. mankštinsis Čangdžou, Kinijos Dziangsu provincijoje. Apskaičiuota, kad po 20 metų 28 procentai Kinijos gyventojų bus vyresni nei 60 metų. Nuotrauka: Getty Images>
„McKinsey“ teigimu, 2018 m. bandomoji programa, įvedant tikslinį pensijų fondų fondą (FOF), buvo pirmasis kartas, kai trečiosios pakopos rinka atsivėrė ne draudikams.
Kai kurie tarptautiniai žaidėjai pasakojo paštas kad jie konsultavo Kinijos vyriausybę ir reguliavimo institucijas dėl pensijų sistemos plėtros.
Pavyzdžiui, „Manulife“ nuo pat pradžių dalyvavo tikslinio fondo pensijų fondo (FOF) iniciatyvoje, pranešė bendrovė.
„Manulife jau seniai buvo patikimas vyriausybės, atitinkamų reguliavimo institucijų ir pramonės institucijų patarėjas Kinijos išėjimo į pensiją sistemos projektavimo klausimais“, – sakė Calvin Chiu, „Manulife Investment Management“ Azijos pensijų skyriaus vadovas. „Ypač „Manulife“ buvo pakviesta Valstybės Tarybai pateikti rekomendacijas dėl trečiosios pakopos pensijų sistemos kūrimo ir skatinimo.
„Fidelity International“ taip pat konsultavo vyriausybę ir yra viena iš įmonių, pasirengusių padidinti savo pasiūlą Kinijos rinkoje.
„Bėgant metams, mes taikomės holistinį požiūrį, kad galėtume dalyvauti kuriant Kinijos pensijų sistemą, apimančią indėlį į politikos kūrimą ir skatinant investuotojų švietimą“, – sakė Lily Cong, „Fidelity International“ atstovybės Pekine vyriausioji atstovė. „Atėjus laikui, planuojame Kinijos žmonėms teikti profesionalius išėjimo į pensiją produktus ir paslaugas.
JAV įsikūrusi „Invesco“ įsitrauks per savo bendrą įmonę „Invesco Great Wall“, kuri pensijų bandomuosius produktus pradėjo pristatyti 2019 m., tikėdamasi šios programos, sakė Renee Kwok, bendrovės Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono vyriausioji operacijų vadovė. „Tai suteiks mums pranašumą, kai tik programa bus oficialiai paleista.
Honkonge įsikūrę turto valdytojai persekioja didžiulę pinigų krūvą iš žemyno. Honkongo investicinių fondų asociacija, pramonės institucija, atstovaujanti fondų valdymo sektoriui mieste, pateikė pasiūlymą leisti lėšas iš antrojo ir trečiojo ramsčių investuoti į bendrus investicinius fondus, patvirtintus Honkongo privalomojo aprūpinimo fondo.
„Galima pridėti renminbi (RMB) akcijų klasę, kad darbuotojai galėtų investuoti ir išpirkti RMB, o profesionalai tvarkytų valiutos konvertavimą“, – sakė asociacijos generalinė direktorė Sally Wong. „Tai taip pat gali padėti padidinti produktų įvairovę ir suteikti darbuotojams daugiau pasirinkimo galimybių. Jei norime paskatinti didesnį individų nuosavybės jausmą, svarbu pakankamai platus produktų asortimentas.
Kitos dalyvaujančios tarptautinės institucijos yra „BlackRock“, „Standard Life Aberdeen“ ir „Deloitte“.
„BlackRock“ įdiegta BlackRock CCB turto valdymas, bendra įmonė su Kinijos statybos banku, kuri balandžio mėnesį pristatė savo pirmąjį produktą. „Standard Life Aberdeen“ tapo pirmuoju žemyninės Kinijos užsienio pensijų draudimo bendrovės akcininku 2021 m. pradžioje, kai įsteigė „Heng An Standard Retirement Insurance“ – bendrą įmonę su Tianjin TEDA International. Konsultacijų įmonė „Deloitte“ yra pasirengusi patarti tiek žemyniniams, tiek tarptautiniams rinkos dalyviams.
Kinijos vyriausybė bando sukurti tvarią ekosistemą, kuri apimtų finansinių paslaugų įmones Kinijoje ir užsienyje. Pavyzdžiui, kovo mėn. įsteigta Nacionalinė pensijų draudimo bendrovė turi pagrindinių akcininkų, įskaitant bankų turto valdymo padalinius, privačias bendroves, vertybinių popierių bendroves ir draudikus.
Šalis pripažįsta, kad jai reikia turtingos patirties ir pensijų žinių, kurias turi užsienio finansų institucijos.
„Ypač turto valdymo ir turto paskirstymo srityje yra daug kompanijų užsienyje, kurios specializuojasi pensijų versle ir žino, kaip prisitaikyti prie [pensijų sistemos dalyvių] poreikių“, – sakė PwC partneris Jimi Zhou. „Pensijų sistema, apimanti daugiau nei 1 milijardą gyventojų, su tiek daug pinigų įnešimo ir išėmimo operacijų, yra labai sudėtinga ir reikalaujanti infrastruktūros bei techninių aspektų.
Pensijų fondų dydis, stabilumas ir ilgalaikis pobūdis leis finansų įstaigoms, tokioms kaip turto valdytojai, plėstis ir palaikyti kapitalo rinkų augimą, teigia pramonės dalyviai ir ekspertai. Tikimasi, kad trečiasis ramstis per metus į turto valdymo rinką pritraukia 17.8 mlrd, o finansinių paslaugų ir profesionalių konsultacijų paklausa taip pat suteiks naujų verslo krypčių.
„Pensijų fondų kapitalas yra didelio masto, o pinigai bus naudojami stabiliai ir ilgalaikei investicijai“, – sakė Wang Ling, didžiausios Kinijos fondų valdymo bendrovės „E Fund Management“, turinčios 2.6 trln. juanis valdomas kovo 31 d. Wang valdo šešis pensijų fondus nuo tada, kai įmonė buvo patvirtinta kaip viena pirmųjų, pradėjusių teikti pensijų FOF 2018 m. „Tai geras būdas suvokti socialinę atsakomybę ir verslo plėtrą.
Ji, remdamasi užsienio patirtimi, ateityje numato įvairesnę pensijų produktų kategoriją – nuo obligacijų, akcijų, piniginių ir hibridinių fondų.
Grupė pagyvenusių kinų 2007 m. balandžio mėn. mėgaujasi diena Pekine. 2021 m. Kinijoje buvo 267.36 mln. vyresnių nei 60 metų ir 200.56 mln. vyresnių nei 65 metų žmonių. Nuotrauka: AFP alt=Grupė pagyvenusių kinų mėgaujasi diena Pekine 2007 m. balandžio mėn. 2021 m. Kinijoje buvo 267.36 mln. vyresnių nei 60 metų ir 200.56 mln. vyresnių nei 65 metų žmonių. Nuotrauka: AFP>
Rinkos augimas taip pat paskatins Kinijos kapitalo rinką ir su išėjimu susijusias paslaugas, teigia pramonės atstovai.
„Mes taip pat matome galimybes augti kapitalo rinkoms ir pagerinti rinkos struktūrą bei turto kokybę“, – sakė Chiu iš Manulife. „Tvari kapitalo rinkų plėtra ir ilgalaikis kapitalas yra neatsiejami. Pasak jo, nuoseklūs pensijų fondų srautai, turintys didelę potencialią apimtį ir ilgą laikotarpį, yra pagrindinis institucinių investicijų augimo veiksnys.
Tuo pačiu metu finansų institucijos, ypač draudikai, bendradarbiauja su išėjimo į pensiją ir slaugos paslaugų teikėjais, kad padidintų jų vertę tenkinant pensininkų poreikius.
„Pinigai, kurie bus išimti, naudojami pagyvenusiems žmonėms gyvenimo išlaidoms ar kitoms paslaugoms, įskaitant slaugą ir sveikatos valdymą“, – sakė Zhou iš PwC. „Jei šiose sąskaitose esančius pinigus bus galima tiesiogiai pervesti į tokias paslaugas, jie džiaugsis tuo. Bankai, saugos įmonės, fondai, draudimo bendrovės ir patikos bendrovės bando ką nors padaryti, kad sujungtų taškus visoje vertės grandinėje ir ekosistemoje. Tipiškiausia, kad draudikai kuria pensininkų bendruomenes.
Norint sklandžiai plėtoti trečiąjį ramstį, kyla įvairių iššūkių.
Sudėtingai sistemai, apimančiai tokią didžiulę gyventojų skaičių, vystytis prireiks laiko, ypač dėl to, kad ji taip pat apima daugybę reguliavimo institucijų ir įvairių sektorių.
25 m. rugpjūčio 2021 d. keleiviai laukia sankryžoje Pekine. Naujoji šalies pensijų sistemos pakopa leis kvalifikuotiems darbuotojams per metus nukreipti 12,000 25 juanių į pasirinktas investicines priemones. Nuotrauka: Bloomberg alt=2021 m. rugpjūčio 12,000 d. važiuojantys į darbą ir atgal laukia sankryžoje Pekine. Naujoji šalies pensijų sistemos pakopa leis kvalifikuotiems darbuotojams per metus nukreipti XNUMX XNUMX juanių į pasirinktas investicines priemones. Nuotrauka: Bloomberg>
Tačiau vienas didžiausių iššūkių gali būti kultūrinis, nes Kinijos vyresnieji tradiciškai tikisi iš savo vaikų, kurie finansuos jų išėjimą į pensiją. Pasak ekspertų, norint pakeisti šią mąstyseną, reikės tinkamos politikos, sistemų, infrastruktūros ir pensijų produktų, taip pat rinkodaros, kad rinka būtų informuojama apie šią koncepciją.
„Pensijų produktai, turintys mažą likvidumą ir ilgesnį investavimo laikotarpį, yra naujiena Kinijos investuotojams“, – sakė Leo Shen, Vokietijos finansų milžinės „Allianz Global Investors“ fondų valdymo verslo Kinijoje vadovas. „Daugiau pastangų bus skiriama investuotojų švietimui ir produkto dizainui, siekiant įtikinti investuotojus apie poreikį ir naudą.
Pekino privati pensijų sistema leidžia asmenims savanoriškai įnešti iki 12,000 XNUMX juanių per metus. Prireikus kvota bus koreguojama, atsižvelgiant į reguliavimo institucijas. Vyriausybė siūlys mokesčių lengvatas, kad paskatintų dalyvavimą, tačiau jos nėra galutinai patvirtintos ar paskelbtos. Žvelgiant į ateitį, pramonės dalyviai tikisi, kad vyriausybė imsis daugiau priemonių, kad padidintų dalyvavimą.
Tuo tarpu didėjanti konkurencija kai kuriuos žaidėjus gali išstumti. „Daugelyje rinkų pensijų verslas nėra didelio pelno verslas“, – sakė Kinijos Deloitte konsultantas Duanas Lei. „Didžioji konkurencija išstums prastus rezultatus. Daugelis pensijų teikėjų Honkonge išnyko praėjus keleriems metams po MPF įvedimo.
Kalbant apie Li, Guangdongo vadovas planuoja sukurti pensijų sąskaitą pagal naują pensijų sistemą, kad pasirengtų jo išėjimui į pensiją.
„Tai geras būdas paskatinti žmones investuoti į pensiją, o didesnė mokesčių mažinimo politika [ateityje] gali paskatinti mane investuoti daugiau“, – sakė jis ir pridūrė, kad svarsto galimybę skirti lėšų tiek akcijoms, tiek obligacijoms.
Li prisipažino, kad nors ir dirba turto valdymo srityje, apie savo išėjimą į pensiją sistemingai negalvojo. „Manau, kad dauguma kitų žmonių gali neturėti tokios pensijos sampratos“, – sakė jis. „Tai geras skambutis iš vyriausybės, nors ir šiek tiek pavėluotas, bet geriau nei nieko neturėti.
Šis straipsnis iš pradžių pasirodė Pietų Kinijos ryto paštas (SCMP), autoritetingiausias balso pranešimas apie Kiniją ir Aziją daugiau nei šimtmetį. Norėdami sužinoti daugiau SCMP istorijų, apsilankykite tinklalapyje SCMP programa arba apsilankykite SCMP Facebook ir Twitter puslapių. Autorinės teisės © „Pietų Kinijos ryto pašto leidykla“, 2022 m. Visos teisės saugomos.
Autorių teisės (c) 2022 m. „South China Morning Post Publishers Ltd.“ Visos teisės saugomos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html