Išplaukite per kitą nuosmukį su šiais 3 dideliais dividendais

Mes, kaip investuotojai į dividendus ir uždarojo tipo fondų (CEF) investuotojai žinoti laikytis kurso, kai pasieks rinkos korekcijos: nenorime parduoti ir nutraukti savo brangių išmokų!

Tai yra priešingybė gerbėjams ir merginoms, kurie užsiima kriptovaliuta, nepelningomis technologijų akcijomis, NFT ir Dievas žino, kuo dar. Kai ateina nuosmukis, jie gali būti laisvi už užstatą, nors ir jie visada tai padaryti per vėlai. Tada jie priversti sėdėti ir žiūrėti, kaip infliacija suryja jų grynuosius!

Laikydamiesi kurso, mes nėra Turime nerimauti dėl tos rizikos: dėl didelio mūsų CEF pajamingumo galime sėdėti sunkiai slegiančiomis sąlygomis ir su džiaugsmu rinkti savo išmokas, kol viskas nurims.

Tiesą sakant, galime padaryti daugiau nei tiesiog sėdėti – galime pažvelgti į vieną patikimą rodiklį, rodantį, kada ateis kitas nuosmukis (užuomina: sakoma, kad nėra vienas dabar horizonte). Kai mūsų „nuosmukio signalas“ užgęsta, galime pasiimti CEF, kurie padidina mūsų pajamas ir išlygina mūsų nepastovumą. Toliau aptarsime du.

Tačiau pirmiausia pakalbėkime apie recesijos signalą, apie kurį tikriausiai girdėjote: pajamingumo kreivę.

Šioje diagramoje parodytas skirtumas tarp 10 metų JAV iždo pajamingumo ir 2 metų JAV iždo pajamingumo. Kai rašau tai, pirmasis yra 1.816%, o antrasis - 1.196%. Taigi „skirtumas“ tarp šių dviejų yra 0.62, teigiamas skaičius.

Suprantama. Juk perkant 10 metų trukmės iždą pinigai užrakinami dešimtmečiui, todėl už tą likvidumo trūkumą reikėtų kompensuoti. Kaip matote diagramoje, viskas paprastai vyksta taip.

Tačiau šešis kartus per pastaruosius 45 metus šis skaičius buvo neigiamas, o tai reiškia, kad investuotojai sulaukdavo mažiau palūkanų už ilgesnės trukmės obligacijas. Tai neturi prasmės! Kai taip nutinka, tai vadinama apversta pajamingumo kreive. Ir kiekvieną kartą, kai įvyksta tokia sąranka, prasideda nuosmukis, dažnai per šešis–18 mėnesių.

Taigi, jei norime numatyti kitą nuosmukį, tereikia stebėti iždo pajamingumo kreivę ir, kai tik ji apsisuks, žinome, kad artėja nuosmukis.

Kaip įveikti kitą nuosmukį (su „No-drama“ 7%+ dividendais)

Čia mūsų didelio pajamingumo uždarieji fondai (CEF) suteikia mums didelį pranašumą, nes pirkdami visada reikalaujame nuolaidos. Taip yra todėl, kad CEF su didele nuolaida grynajai turto vertei (GAV arba fondo portfelio vertei) gali veikti kaip mūsų portfelio „amortizatorius“, nes fondui su didelėmis nuolaidomis sunku atpigti!

Tai matėme veikiant dviem mūsų sveikatos priežiūros CEF CEF viešai neatskleista informacija portfelis „Tekla Life Sciences“ (HQL) ir „Tekla Healthcare Investors“ (HQH) fondai, kurie 11 m. kovo pradžioje prekiavo su maždaug 2020 % nuolaidomis. Kaip matote, šis duetas kritimo metu nenukrito iki S&P 500 ir atsigavo greičiau (ir aukščiau) nei rinka. jų nuolaidos iki metų pabaigos sumažėjo iki maždaug 7 proc.

Be to, abiejų fondų pajamingumas istoriškai siekia nuo 7% iki 9%. Ir kadangi į pirmiau pateiktą grąžą įeina dividendai, didžioji jos dalis buvo grynaisiais.

Savivaldybės obligacijų CEF kruizas per korekcijas

Čia nereikia pasikliauti tik nuolaidomis: galime suteikti sau dar vieną apsaugos sluoksnį pridėdami lėšų, kurios aktyviai mažina jų nepastovumą (ir taip pat padidina mūsų pajamas). Paimkite CEF, turinčius savivaldybių obligacijas, kurios yra daug mažiau nepastovios nei akcijos ir siūlo didelius dividendus, kurie daugumai investuotojų yra neapmokestinami. Abi šios stiprybės suteikia jiems puikių pasirinkimų sunkiais laikais.

Norėdami sužinoti, ką turiu omenyje, apsvarstykite „BlackRock Municipal Income Trust“ (BLE) ir BlackRock MuniYield kokybės fondas (MQY), abu juos pabrėžiau pirmadienio skiltyje „Contrarian Outlook“. Abu išgyveno paskutinius du nuosmukius (jie nebuvo šalia, kad pamatytų daugiau) ir užsidirbo pinigų.

Ir mes neturėtume diskontuoti tos neapmokestinamų pajamų išmokos vertės. Šiuo metu BLE duoda 5.3 %, o tai yra pakankamai sveika, bet tai gali būti apmokestinamasis 8.8 % išmokos ekvivalentas, jei esate aukščiausioje mokesčių grupėje. Panašiai, MQY 5.1 % pajamingumas gali būti toks pat, kaip 8.1 % išmokėjimas iš apmokestinamų akcijų ar fondo daug uždirbančiam asmeniui.

Padengto skambučio fondai suteikia jums „sumažintą“ akcijų poziciją

Kitas variantas yra padengto skambučio CEF, parduodantis pirkimo pasirinkimo sandorius (sutartys, suteikiančios pirkėjams galimybę ateityje pirkti fondo turtą už fiksuotą kainą mainais į grynuosius pinigus dabar).

Tai protingas būdas uždirbti pajamų, nes akcijos arba parduodamos už fiksuotą kainą (vadinamą „skubiąja kaina“), arba ne. Bet kuriuo atveju fondas pasilieka mokėjimą, kurį pirkėjas moka už šią teisę, vadinamą premija, ir perduoda jį akcininkams kaip dividendų dalį. Ši strategija ypač gerai veikia tokiais nepastoviais laikais kaip šiandien.

Populiarus padengto skambučio CEF yra Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Kaip rodo pavadinimas, jo akcijos yra S&P 500, todėl jo portfelis atrodo panašiai kaip populiaraus indeksų fondo, pvz., SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), su „Apple“ (AAPL), kaip jo viršutinė dalis, po kurios seka „Microsoft“ (MSFT), „Alphabet“ (GOOGL), „Amazon.com“ (AMZN) ir Tesla (TSLA).

Tačiau skirtingai nei SPY, kuris uždirba nedidelį 1.3%, SPXX suteikia jums rimtą 5.8% dividendų išmokėjimą dėl savo protingos dividendų strategijos.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 7.5% dividendais."

Atskleidimas: nėra