SEC visą dėmesį skiria manipuliavimui ir ieško būdų, kaip ją sutramdyti 

• SEC daugiausia dėmesio skiria asmenų sekimui, kad pakeistų įmonės praktiką.
• SEC skyrė „Gentex Corp.“ 4 mln. USD baudą už tariamas pajamų valdymo strategijas
• „Roadrunner“ 20 m. sumokėjo 2019 mln. USD, kad išspręstų grupės ieškinį dėl tariamo sukčiavimo.

Valdžios institucijos atidžiai tiria, ar įmonės klastoja finansinę statistiką, kad atitiktų Volstryto tikslus, nes dėl pelno mažinimo didėja spaudimas vadovams „padaryti skaičius“. 

Per šį pelno sezoną sumažėjo ir praneštas pelnas, ir būsimos grąžos įverčiai. „FactSet“ duomenimis, ketvirtojo ketvirčio pajamos sumažėjo 4.65%, o daugiau nei 99% S&P 500 įmonių pranešė. Nuo pandemijos piko 2020 m. rudenį, tai pirmasis sumažėjimas per metus.

SEC ir EPS iniciatyva

Vadinamojoje EPS iniciatyvoje, kuri yra SEC vykdymo arsenalo dalis, naudojama duomenimis pagrįsta analizė, siekiant atskleisti manipuliavimą pajamomis. Dėl to iki šiol buvo iškeltos šešios įmonės ir itin daug žmonių, įskaitant penkis esamus ar buvusius finansų direktorius. 

EPS atvejais SEC daugiausia dėmesio skyrė asmenų sekimui, kad pakeistų įmonės veiklą. Taip siekiama atgrasyti vadovus nuo pagundos sugalvoti skaičius naudojant apskaitos gudrybes. Netgi tariamai nedideli apskaitos koregavimai gali sukelti teisinių veiksmų. 

SEC pagal EPS iniciatyvą vasario mėn. skyrė 4 mln.

SEC stebi atskleidimą 

Siekdama patenkinti norimas finansines priemones, SEC daugiausia dėmesio skiria ketvirčio pabaigos sandoriams arba apskaitos pakeitimams, kuriuos daugiausia arba išimtinai atlieka viešosios įmonės. Pasak Howardo A. Schecko, „StoneTurn“ partnerio ir buvusio SEC vykdymo skyriaus vyriausiojo buhalterio, įmonės turėtų atnaujinti finansinių ataskaitų teikimo sukčiavimo rizikos vertinimus, kad užtikrintų, jog jos sprendžia pajamų valdymo klausimus. 

Prielaida, kad tam tikri tyčiniai veiksmai, turintys įtakos finansiniams vertinimams, vadinami „pajamų valdymu“, yra tinkami ir jų nereikia atskleisti, tradiciškai taikoma valstybinėms įmonėms. 

Norint pasiekti konkrečių finansinių rezultatų, pvz., patenkinti investuotojų lūkesčius dėl pajamų, grynųjų pajamų, pelno vienai akcijai (EPS) arba kitokios GAAP arba ne GAAP finansinės priemonės, įmonė gali naudoti veiklos ar apskaitos priemones, kad paspartintų arba atitolintų pajamų ar išlaidų straipsnių pripažinimą.

Tačiau naujausi Vertybinių popierių ir biržos komisijos vykdymo veiksmai, tokie kaip „Marvell Technology Group“ („Marvell“) byla, pateikta 2019 m. rugsėjį, ir kai kurie tebevykdomi tyrimai, kuriuose vertinamas galimas netinkamas EPS apvalinimas, rodo, kad SEC daugiausia dėmesio skiria ketvirčio pabaigos sandoriams arba apskaitos koregavimams. arba išskirtinai siekiant patenkinti norimus finansinius rodiklius.

SEC istorija, kaip sutramdyti manipuliavimą pajamomis 

SEC jau ilgą laiką bandė sustabdyti manipuliavimą pajamomis. Arthuras Levittas, tuometinis agentūros pirmininkas, prieš 25 metus pareiškė, kad plačiai paplitęs „apskaitos hocus-pocus“ naudojimas leidžia sklandžiai uždirbti. 

Buffettas rašė: „Ta veikla yra šlykšti“.

Analitikai ir mokslininkai nesutaria, kad visas pajamų valdymas yra neigiamas. Remiantis 2020 m. atlikta daugiau nei 43,000 XNUMX ketvirčio pajamų ataskaitų analize, jei ji bus atlikta gerai, ji gali padėti akcininkams sumažinti vienkartinių įvykių poveikį. 

Pasak J. Farber, už įmonę atsakingų žmonių gebėjimas, kurį lemia jų gebėjimas paversti turtą grynaisiais, yra labai svarbus nustatant, ar išlyginimas duoda naudos, ar kenkia akcijų kainai. Jo tyrimų duomenimis, kokybiškos vadovų komandos dažniau ir sėkmingiau glotnina nei nekokybiškos. 

Neteisėtas manipuliavimas pajamomis yra priešingas masto kraštutinumas, kuris gali brangiai kainuoti įmonėms ir vadovams. 

Dulute, Minesotoje, Peteris Armbrusteris yra įkalintas dvejiems metams už buhalterinės apgaulės įvykdymą. SEC teigė, kad jo įtariami veiksmai apėmė patirtų išlaidų slėpimą ir milijonų dolerių vertės pervertinto turto nenurašymą.

Išvada 

Sukčiavimas turėjo didelės neigiamos įtakos buvusiam jo darbdaviui Roadrunner. Transporto įmonė vasarį išsprendė SEC skundus dėl įtariamo sukčiavimo, neneigdama atsakomybės. Po kelių metų finansinių ataskaitų atnaujinimo „Roadrunner“ 20 m. jau sumokėjo 2019 mln. USD, kad išspręstų akcininkų pareikštą grupės ieškinį. 

Į P. Ambrusterio advokatų prašymus pakomentuoti neatsakyta. „Roadrunner“ teigimu, kaltinimai „susiję su elgesiu, daugiau nei prieš penkerius metus įvykusiu personalo, nesusijusio su įmone nuo 2018 m.“, – teigiama bendrovės pranešime.

Nancy J. Allen yra kriptovaliutų entuziastė ir mano, kad kriptovaliutos įkvepia žmones būti savo bankais ir nutolti nuo tradicinių pinigų keitimo sistemų. Ją taip pat domina „blockchain“ technologija ir jos veikimas.

Naujausi Nancy J. Allen įrašai (pamatyti visus)