S&P 500: „Vanguard“ prognozuoja akcijų grąžą – jums jos nepatiks

„Vanguard“ investuotojai garsėja tuo, kad lieka investuoti ir priima rinkos bei S&P 500 ilgalaikę grąžą. Bet jei „Vanguard“ prognozės yra teisingos, tikėtina, kad tos būsimo turto grąžos investuotojai nesitiki.

X

Ką tik paskelbtos „Vanguard“ 10 metų prognozės atskleidžia įmonės požiūrį į 18 pagrindinių turto klasių – nuo ​​JAV akcijų iki grynųjų pinigų. Ir kai kurios grąžos yra visiškai nuviliančios, nes jos gerokai nesiekia istorinių vidurkių.

Baisiausia jų visų prognozė? Pavyzdžiui, JAV akcijos per ateinančius 4.7 metų kasmet kils tik nuo 6.7% iki 10%, teigia Vanguard. Tai dalis S&P 500 metinės 9.3% grąžos, skaičiuojant nuo 1928 m.

Didžioji dalis „Vanguard“ žiaurių prognozių kyla iš jos beveik tikrumas – recesija „Mes vis dar priskiriame 2023% tikimybę JAV nuosmukiui 90 m. ir manome, kad kelias į švelnų nusileidimą yra išskirtinai siauras. Tikimės tik nežymaus augimo, apie 2023 proc., per visus metus“, – teigiama ataskaitoje.

„Vanguard“: vertinkite akcijas, kad toliau muštumėte augimą

Jei laukiate, kol S&P 500 augimo akcijos vėl aplenks vertes, galbūt norėsite persvarstyti, sako Vanguard.

Vanguard teigia, kad per ateinančius 3.1 metų JAV augimo akcijos padidės tik nuo 5.1% iki 10% kasmet. Tai gerokai mažesnė už 4.7–6.7 % metinę grąžą, kurios tikimasi iš JAV vertės akcijų.

Ir jei manote, kad su mažomis atsargomis gausite didelį smūgį, Vanguard sako, kad čia taip pat klystate. „Vanguard“ prognozuoja, kad JAV mažos kapitalizacijos akcijos kasmet grįš tik nuo 5.0% iki 7.0%.

Vertės akcijos traukia į priekį, todėl tai tik tęsinys S&P 500 tendencija. SPDR Portfelis S&P 500 Growth ETF (SPYGAS) per pastaruosius metus sumažėjo beveik 18 proc. Per tą laiką SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) padidėjo 0.4 proc.

Tarptautinės akcijos bus pranašesnės

„Vanguard“ gali nusileisti JAV akcijose. Tačiau milžiniškas pinigų valdytojas labiau žiūri į įmonių, esančių už JAV ribų, akcijas

Vanguard teigia, kad pasaulinės akcijos, neįskaitant JAV, per ateinančius 7.4 metų padidės 9.4% iki 10% per metus. Tai reiškia, kad ne JAV akcijos viršys JAV akcijas daugiau nei 40%.

Tuo tarpu besivystančių rinkų akcijos kasmet pakyla nuo 7% iki 9%. Tai yra pažadinimo skambutis daugeliui JAV investuotojų, kurie linkę nepakankamai įvertinti ne JAV akcijas.

Obligacijos nugalėti augančias akcijas?

Ir čia taip pat šokiruojantis apreiškimas. „Vanguard“ mano, kad JAV bendras obligacijas, panašiai kaip jums priklausytų „iShares Core US Aggregate Bond ETF“ (AGG), kasmet grįš nuo 4.1 % iki 5.1 %.

Jei tai teisinga, tai reiškia, kad per ateinančius 500 metų iš vyriausybės ir įmonių obligacijų krepšelio uždirbsite daugiau, nei uždirbsite iš S&P 10 indekso augimo akcijų.

Ir gauk tai. Jei norite prisiimti didesnę įsipareigojimų nevykdymo riziką obligacijų srityje, greičiausiai galėtumėte uždirbti daugiau nei su JAV akcijomis. „Vanguard“ mano, kad JAV didelio pajamingumo įmonių obligacijos kasmet grįš nuo 6.6% iki 7.6%. O besivystančių rinkų obligacijos kasmet didėja nuo 6.4% iki 7.4%.

„Vanguard“ gali būti pagrindinis daugumos JAV akcijų savininkas, didžiausias pinigų valdytojas ir trilijonų dolerių valdytojas. Bet tai gali būti neteisinga. Pavyzdžiui, ji mano, kad per ateinančius 2 metų JAV infliacija bus tik 3–10% kasmet. Kainos kyla daug greičiau nei dabar.

Bet Vanguard's solidus rekordas todėl įmonė verta klausytis.

„Vanguard“ kvietimai ateinančiam dešimtmečiui

Šaltiniai: IBD, Vanguard