Po metų, kai dėl spartaus palūkanų normų kilimo akcijų ir obligacijų kainos krito, investuotojai daugiausia dėmesio skiria kokybei. Vienas iš būdų tai padaryti yra pažvelgti į laisvą pinigų srautą – tai gali duoti geresnę ilgalaikę grąžą augančius investuotojus.
Pradėkime nuo keturių bendros grąžos rinkinių (reinvestavus dividendus) už „Cash Cows“ ETF, palyginti su ETF, kurie seka jo etaloną, Russell 1000 Value Index.
RLV,
-0.07%,
ir „S&P 500“
SPX
+ 0.14%.
| EMF | Akcija | 5 metai iki kovo 7 d | 2023 m. iki kovo 7 d | 2022 | 5 metai iki 2021 m |
| „Pacer US Cash Cows 100 ETF“ | COWZ,
| 78% | 3% | 0% | 113% |
| „iShares Russell 1000 Value“ ETF | IWD,
-0.04% | 40% | 1% | -8% | 68% |
| „SPDR S&P 500 ETF Trust“ | Šnipas,
+ 0.16% | 59% | 4% | -18% | 132% |
| Šaltinis: "FactSet" |
„Cash Cows ETF“ geriausiai pasirodė per pastaruosius penkerius metus. Matote, kad 2022 m. meškų rinkoje jis išsilaikė labai gerai – ir kad penkerius metus iki 2021 m., kai palūkanų normos išliko labai žemos ir likvidumas buvo padidintas, fondas pranoko iShares Russell 1000 Value ETF.
IWD,
-0.04%
tačiau atsiliko nuo SPDR S&P 500 ETF Trust
Šnipas,
+ 0.16%.
„Cash Cows“ valdo 12.9 mlrd. USD turto. Tai daugiau nei 2.6 mlrd. USD prieš metus.
O'Hara teigė, kad kai ETF buvo įkurta 2016 m., ir dar keletą metų po to, akcijų vertinimai, palyginti su pajamomis, buvo labai aukšti. „Cash Cows“ idėja buvo nustatyti vertybines akcijas taip, kad jos būtų geriau pritaikytos šiuolaikiniam pasauliui.
Tradiciškai akcijos įtraukiamos į „vertės“ stovyklą, jei jų prekyba maža, palyginti su buhalterine verte. Tačiau O'Hara ir jo kolegos iš Pacer mano, kad ši priemonė neveikia labai gerai, nes „šiandien didžioji dalis akcijų rinkos vertės yra pagrįsta nematerialiu, o ne materialiuoju turtu“, – sakė jis.
Jis citavo „Google“ patronuojančią bendrovę „Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.42%
Pavyzdžiui: Įmonės rinkos vertė yra „pagrįsta tuo, kad jie dominavo paieškoje ir sugalvojo, kaip joje dominuoti. Tai nematerialūs dalykai“, – sakė jis.
Platūs akcijų rinkos indeksai yra svertiniai pagal rinkos kapitalizaciją, todėl likvidumo skatinamoje bulių rinkoje dominavo didžiausi technologijų vardai. Ir net šiandien penkios didžiausios bendrovės, priklausančios SPDR S&P 500 ETF Trust – Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
"Microsoft Corp."
MSFT
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
ir „Nvidia Corp.“
NVDA,
+ 3.83%
— sudaro 20 % portfelio.
„Tai prasminga, kai pagalvoji apie ekonomikos pokyčius nuo gamybos iki vartojimo, technologijas, prekės ženklus, sveikata pagrįstą ekonomiką – šie dalykai klesti dėl nematerialaus turto“, – sakė O'Hara.
„Cash Cows“ taisyklėmis pagrįstas atsargų atrankos metodas yra pagrįstas vėlesniu laisvų pinigų srautų pajamingumu. Laisvas įmonės pinigų srautas yra likęs pinigų srautas po kapitalinių išlaidų. Tai yra pinigai, kuriuos galima panaudoti dividendams išmokėti, akcijų atpirkimui arba plėstis organiškai arba per įsigijimus, ar kitais įmonės tikslais.
Bendrovės laisvųjų pinigų srautų pelningumas yra laisvų pinigų srautų, tenkančių vienai akcijai, suma per pastaruosius keturis ataskaitinius ketvirčius, padalyta iš dabartinės akcijų kainos.
„Cash Cows“ portfelis yra atnaujinamas ir subalansuojamas kiekvieną ketvirtį. Ekranas prasideda nuo viso Russell 1000 indekso
RUI,
+ 0.13%
didžiausių JAV viešai kotiruojamų kompanijų Tada visos finansinės atsargos pašalinamos, nes laisvo grynųjų pinigų srauto pajamingumas pramonei paprastai nepasiekiamas. Tada yra išankstinis ekranas, skirtas pašalinti visas bendroves, kurios per ateinančius dvejus metus turėtų patirti ketvirčio grynųjų nuostolių.
Tada likusios akcijos reitinguojamos pagal laisvųjų pinigų srautų pajamingumą, o 100 geriausių patenka į galutinį sąrašą. Jie įvertinami pagal laisvų pinigų srautų pajamingumą, o maksimalus svoris yra 2 % bet kurioms akcijoms.
O'Hara sakė, kad laisvų pinigų srautų pajamingumas gali būti „puikus prognozė, kas vyksta ekonominiame cikle“.
Dar prieš didžiosioms technologijų įmonėms pranešant apie lėtesnį augimo tempą, „Cash Cows“ portfelis buvo nutolęs nuo technologijų akcijų, o energetikos, pramonės, medžiagų ir sveikatos priežiūros sektorių įmonės „pasikeitė“, sakė jis.
Be to, kad nustatomos neįvertintos akcijos ir atsižvelgiama į plačias ekonomines tendencijas, tokio tipo akcijų patikra gali reikšti, kad ateityje kyla problemų, jei įmonės laisvųjų pinigų srautų pajamingumas mažėja arba analitikai tikisi grynųjų nuostolių ateityje. Pavyzdžiui, „Cash Cows“ turėjo „Intel Corp.“ akcijų.
INTC,
+ 1.76%
nuo 2020 m. rugsėjo iki 2021 m. gruodžio mėn. Praėjusį mėnesį „Intel“ sumažino dividendus 66%..
Štai 10 didžiausių fondo akcijų kovo 8 d. Kai kurių akcijų vertė viršija 2 % dėl akcijų kainos padidėjimo nuo paskutinio fondo subalansavimo gruodžio mėn.
| Bendrovė | Akcija | % portfelio grynojo turto |
| Meta Platforms Inc. A klasė | META,
+ 0.25% | 3.1% |
| „Nucor Corp.“ | NUE,
+ 1.21% | 2.3% |
| „LyondellBasell Industries NV“ | LYB,
+ 0.80% | 2.3% |
| „Marathon Petroleum Corp.“ | MPC,
-1.80% | 2.3% |
| „Dow Inc.“ | DOW,
+ 0.82% | 2.2% |
| „Valero Energy Corp“ | VLO,
-3.06% | 2.2% |
| „Exxon Mobil Corp.“ | XOM,
-1.46% | 2.1% |
| „PayPal Holdings Inc.“ | PYPL,
+ 1.24% | 2.1% |
| Cisco Systems Inc. | CSCO,
+ 0.41% | 2.0% |
| „Altria Group Inc.“ | MO,
+ 0.54% | 2.0% |
| Šaltinis: Pacer ETFs |
Norėdami gauti daugiau informacijos apie kiekvieną įmonę arba ETF, spustelėkite žymes.
skaityti Tomi Kilgore'o išsamus vadovas, kuriame pateikiama daug informacijos, kurią galima nemokamai gauti MarketWatch citatų puslapyje.
„Pacer“ taip pat taikė „Cash Cows“ strategiją kitoms akcijų grupėms, įskaitant „Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF“.
VERŠIUS,
+ 0.36%
ir „Pacer Global Cash Cows Dividend ETF“.
GCOW,
+ 0.33%.
Nepraleiskite: 20 pajamas didinančių akcijų, kurios, skaičiais, gali tapti elitiniais dividendų aristokratais
Ši akcijų strategija pritraukia daug pinigų. Čia yra 10 geriausių pasirinkimų.
Po metų, kai dėl spartaus palūkanų normų kilimo akcijų ir obligacijų kainos krito, investuotojai daugiausia dėmesio skiria kokybei. Vienas iš būdų tai padaryti yra pažvelgti į laisvą pinigų srautą – tai gali duoti geresnę ilgalaikę grąžą augančius investuotojus.
„Pacer US Cash Cows 100 ETF“.
COWZ,
sužibėjo, nes Federalinis rezervų bankas sumažino perteklinį likvidumą padidindamas palūkanų normas, siekdamas sumažinti infliaciją. Seanas O'Hara, „Pacer ETF Distributors“ prezidentas, interviu metu aptarė biržoje prekiaujamo fondo požiūrį į akcijų pasirinkimą.
Pradėkime nuo keturių bendros grąžos rinkinių (reinvestavus dividendus) už „Cash Cows“ ETF, palyginti su ETF, kurie seka jo etaloną, Russell 1000 Value Index.
-0.07% ,
+ 0.14% .
RLV,
ir „S&P 500“
SPX
„Cash Cows ETF“ geriausiai pasirodė per pastaruosius penkerius metus. Matote, kad 2022 m. meškų rinkoje jis išsilaikė labai gerai – ir kad penkerius metus iki 2021 m., kai palūkanų normos išliko labai žemos ir likvidumas buvo padidintas, fondas pranoko iShares Russell 1000 Value ETF.
-0.04%
+ 0.16% .
IWD,
tačiau atsiliko nuo SPDR S&P 500 ETF Trust
Šnipas,
„Cash Cows“ valdo 12.9 mlrd. USD turto. Tai daugiau nei 2.6 mlrd. USD prieš metus.
O'Hara teigė, kad kai ETF buvo įkurta 2016 m., ir dar keletą metų po to, akcijų vertinimai, palyginti su pajamomis, buvo labai aukšti. „Cash Cows“ idėja buvo nustatyti vertybines akcijas taip, kad jos būtų geriau pritaikytos šiuolaikiniam pasauliui.
Tradiciškai akcijos įtraukiamos į „vertės“ stovyklą, jei jų prekyba maža, palyginti su buhalterine verte. Tačiau O'Hara ir jo kolegos iš Pacer mano, kad ši priemonė neveikia labai gerai, nes „šiandien didžioji dalis akcijų rinkos vertės yra pagrįsta nematerialiu, o ne materialiuoju turtu“, – sakė jis.
Jis citavo „Google“ patronuojančią bendrovę „Alphabet Inc.
+ 0.42%
GOOGL,
Pavyzdžiui: Įmonės rinkos vertė yra „pagrįsta tuo, kad jie dominavo paieškoje ir sugalvojo, kaip joje dominuoti. Tai nematerialūs dalykai“, – sakė jis.
Platūs akcijų rinkos indeksai yra svertiniai pagal rinkos kapitalizaciją, todėl likvidumo skatinamoje bulių rinkoje dominavo didžiausi technologijų vardai. Ir net šiandien penkios didžiausios bendrovės, priklausančios SPDR S&P 500 ETF Trust – Apple Inc.
+ 0.84% ,
-0.18% ,
+ 0.40%
+ 3.83%
AAPL,
"Microsoft Corp."
MSFT
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
ir „Nvidia Corp.“
NVDA,
— sudaro 20 % portfelio.
„Tai prasminga, kai pagalvoji apie ekonomikos pokyčius nuo gamybos iki vartojimo, technologijas, prekės ženklus, sveikata pagrįstą ekonomiką – šie dalykai klesti dėl nematerialaus turto“, – sakė O'Hara.
„Cash Cows“ taisyklėmis pagrįstas atsargų atrankos metodas yra pagrįstas vėlesniu laisvų pinigų srautų pajamingumu. Laisvas įmonės pinigų srautas yra likęs pinigų srautas po kapitalinių išlaidų. Tai yra pinigai, kuriuos galima panaudoti dividendams išmokėti, akcijų atpirkimui arba plėstis organiškai arba per įsigijimus, ar kitais įmonės tikslais.
Bendrovės laisvųjų pinigų srautų pelningumas yra laisvų pinigų srautų, tenkančių vienai akcijai, suma per pastaruosius keturis ataskaitinius ketvirčius, padalyta iš dabartinės akcijų kainos.
„Cash Cows“ portfelis yra atnaujinamas ir subalansuojamas kiekvieną ketvirtį. Ekranas prasideda nuo viso Russell 1000 indekso
+ 0.13%
RUI,
didžiausių JAV viešai kotiruojamų kompanijų Tada visos finansinės atsargos pašalinamos, nes laisvo grynųjų pinigų srauto pajamingumas pramonei paprastai nepasiekiamas. Tada yra išankstinis ekranas, skirtas pašalinti visas bendroves, kurios per ateinančius dvejus metus turėtų patirti ketvirčio grynųjų nuostolių.
Tada likusios akcijos reitinguojamos pagal laisvųjų pinigų srautų pajamingumą, o 100 geriausių patenka į galutinį sąrašą. Jie įvertinami pagal laisvų pinigų srautų pajamingumą, o maksimalus svoris yra 2 % bet kurioms akcijoms.
O'Hara sakė, kad laisvų pinigų srautų pajamingumas gali būti „puikus prognozė, kas vyksta ekonominiame cikle“.
Dar prieš didžiosioms technologijų įmonėms pranešant apie lėtesnį augimo tempą, „Cash Cows“ portfelis buvo nutolęs nuo technologijų akcijų, o energetikos, pramonės, medžiagų ir sveikatos priežiūros sektorių įmonės „pasikeitė“, sakė jis.
Be to, kad nustatomos neįvertintos akcijos ir atsižvelgiama į plačias ekonomines tendencijas, tokio tipo akcijų patikra gali reikšti, kad ateityje kyla problemų, jei įmonės laisvųjų pinigų srautų pajamingumas mažėja arba analitikai tikisi grynųjų nuostolių ateityje. Pavyzdžiui, „Cash Cows“ turėjo „Intel Corp.“ akcijų.
+ 1.76%
INTC,
nuo 2020 m. rugsėjo iki 2021 m. gruodžio mėn. Praėjusį mėnesį „Intel“ sumažino dividendus 66%..
Štai 10 didžiausių fondo akcijų kovo 8 d. Kai kurių akcijų vertė viršija 2 % dėl akcijų kainos padidėjimo nuo paskutinio fondo subalansavimo gruodžio mėn.
Norėdami gauti daugiau informacijos apie kiekvieną įmonę arba ETF, spustelėkite žymes.
skaityti Tomi Kilgore'o išsamus vadovas, kuriame pateikiama daug informacijos, kurią galima nemokamai gauti MarketWatch citatų puslapyje.
„Pacer“ taip pat taikė „Cash Cows“ strategiją kitoms akcijų grupėms, įskaitant „Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF“.
+ 0.36%
+ 0.33% .
VERŠIUS,
ir „Pacer Global Cash Cows Dividend ETF“.
GCOW,
Nepraleiskite: 20 pajamas didinančių akcijų, kurios, skaičiais, gali tapti elitiniais dividendų aristokratais
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo