Iždo pajamingumas penktadienį, sutrumpintas atostogų, daugiausia pakilo, o tai apribojo žiaurų, rekordinį obligacijų rinkos išpardavimą 2022 m.
Prekyba JAV fiksuotų pajamų rinkose penktadienį uždaryta valanda anksčiau, 2 val. rytų, kaip rekomendavo vertybinių popierių pramonės prekybos grupė „Sifma“. JAV rinkos pirmadienį nedirbs atsižvelgiant į Naujųjų metų šventę, kuri patenka sekmadienį.
Kaip pasirodė derlius
- 2 metų iždo obligacijų pajamingumas
TMUBMUSD02Y,
4.423%
pakilo 3.1 bazinio punkto iki 4.399 % 2 val. rytų. - 10 metų iždo vekselis
TMUBMUSD10Y,
3.879%
pajamingumas 3.826%, sumažėjo 0.7 bazinio punkto. - 30 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumas
TMUBMUSD30Y,
3.971%
pakilo 1.2 baziniais punktais iki 3.934%.
Rinkos varikliai
Staigus iždo išpardavimas padidino pajamingumą 2022 m., nes Federalinis rezervų bankas greitai ir agresyviai padidino savo politikos palūkanų normą, siekdamas sumažinti infliaciją, pasiekusią beveik keturis dešimtmečius aukščiausią lygį.
2022 m. 2 metų trukmės obligacijų pajamingumas iki ketvirtadienio pakilo 3.67 procentinio punkto, o 30 metų pajamingumas šoktelėjo 2.05 procentinio punkto – didžiausias rekordinis kalendorinių metų augimas, remiantis 1973 m. duomenimis, skelbia „Dow Jones Market“. Duomenys. 10 metų pajamingumas šoktelėjo 2.33 procentinio punkto, o tai yra didžiausias rekordas, remiantis 1977 m. duomenimis.
Pajamingumo kreivė apsivertė, trumpos datos pajamingumo rodikliai viršija ilgesnės datos pajamingumą. Šis reiškinys laikomas patikimu nuosmukio pranašu, nors vis dar kyla klausimų dėl jo naudingumo dabartiniame scenarijuje.
Pajamingumo padidėjimas prisidėjo prie staigaus akcijų išpardavimo su S&P 500
SPX
2022 m. sumažėjo maždaug 20%, tai yra didžiausias metinis kritimas nuo 2008 m.
Ką sako analitikai
„Šiandien baigsis sunkiausi metai investuotojams nuo 2008 m. ir prasčiausi metai investuotojams į obligacijas iš esmės per bet kurį mūsų gyvenimą“, – penktadienio pranešime rašė Tomas Essaye, „Sevens Report Research“ prezidentas.
„2023 m. kylančios palūkanų normos buvo reikšmingas priešpriešinis vėjas akcijoms“, – rašė Essaye. „Tačiau mažėjantis infliacijos spaudimas ir lėtėjanti ekonomika turėtų daryti spaudimą ilgesniam pajamingumui 2023 m., ir tai yra mūsų priešingo pasirinkimo ilgesnio termino aukštos kokybės obligacijoms, kaip taktinio ilgo 2023 m., pagrindas. ateinančiais metais rinkoms bus labai netikėta.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-edge-higher-to-cap-brutal-year-for-bond-investors-11672407206?siteid=yhoof2&yptr=yahoo