„Aave“ sustabdo prekybą stabiliomis monetomis dėl kainų nepastovumo

„Aave“, populiarus skolinimo protokolas decentralizuoto finansavimo (DeFi) erdvėje, ėmėsi veiksmų, kad sumažintų pastarojo meto kainų nepastovumo stabiliųjų monetų rinkoje poveikį. Kovo 11 d. USD Coin (USDC), dažniausiai naudojamos stabilios monetos, kaina sumažėjo, todėl kilo susirūpinimas dėl kitų stabilių monetų stabilumo. Reaguodama į tai, Aave laikinai sustabdė prekybą stabiliomis monetomis ir paskolos ir vertės (LTV) santykį nustatė nuliui.

Sprendimas sustabdyti prekybą buvo pagrįstas „DeFi“ rizikos valdymo įmonės „Gauntlet Network“ analize, kuri rekomendavo laikinai sustabdyti visas v2 ir v3 rinkas. „Aave“ valdymo forume buvo pažymėta, kad LTV koeficiento nustatymas iki nulio „diskontuotų turto skolinimosi galia“ nepaveikdamas jokios vartotojo pozicijos sveikatos faktoriaus (HF). HF yra rizikos, susijusios su vartotojo padėtimi Aave platformoje, matas.

LTV koeficientas yra svarbus rodiklis nustatant kredito sumą, kuri gali būti užtikrinta naudojant kriptovaliutą kaip užstatą. Kai vartotojas skolinasi lėšas Aave platformoje, jis turi pateikti užstatą kriptovaliutų pavidalu. LTV koeficientas apskaičiuojamas pasiskolinto kredito sumą dalijant iš užstato vertės. Didesnis LTV koeficientas reiškia, kad vartotojas gali pasiskolinti daugiau lėšų su mažesniu užstatu, tačiau tai padidina ir likvidavimo riziką, jei užstato vertė sumažės.

Nustačiusi LTV koeficientą iki nulio, Aave iš esmės sustabdė bet kokį skolinimąsi iš stabilių monetų. Šis žingsnis yra skirtas apsaugoti vartotojus nuo likvidavimo rizikos padidėjusio nepastovumo laikotarpiu. Tačiau tai taip pat reiškia, kad vartotojai, kurie jau pasiskolino lėšas naudodami stabilias monetas kaip užstatą, turės rasti alternatyvių užstato šaltinių arba rizikuoti, kad jų pozicijos bus likviduotos.

Sprendimas sustabdyti prekybą stabiliomis monetomis Aave taip pat pabrėžia didėjančią stabilių monetų svarbą DeFi ekosistemoje. Stabilios monetos yra skirtos išlaikyti stabilią vertę, palyginti su tam tikra valiuta ar turtu, pavyzdžiui, JAV doleriu ar auksu. Jie dažniausiai naudojami kaip užstatas DeFi platformose, todėl vartotojai gali skolintis ir skolinti lėšas nepatiriant kitų kriptovaliutų nepastovumo.

Tačiau, kaip rodo naujausias USDC atsiejimas, stabilios monetos nėra apsaugotos nuo kainų nepastovumo. Tai gali sukelti pavojų vartotojams, kurie naudojasi stabiliomis monetomis kaip užstatu, nes staigus vertės sumažėjimas gali sukelti likvidavimą ir prarasti lėšas. Aave sprendimas sustabdyti prekybą stabiliomis monetomis ir nustatyti LTV koeficientą iki nulio išryškina didesnių rizikos valdymo priemonių poreikį DeFi ekosistemoje.

Apibendrinant, Aave sprendimas sustabdyti stabiliųjų monetų prekybą ir nustatyti LTV santykį iki nulio yra atsakas į pastarojo meto kainų svyravimus stabiliųjų monetų rinkoje. Šis žingsnis yra skirtas apsaugoti vartotojus nuo likvidavimo rizikos padidėjusio nepastovumo laikotarpiu, bet taip pat reiškia, kad vartotojai, kurie jau pasiskolino lėšų naudodami stabilias monetas kaip užstatą, turės rasti alternatyvių užstato šaltinių. Šis sprendimas pabrėžia stabilių monetų svarbą DeFi ekosistemoje ir veiksmingų rizikos valdymo priemonių poreikį apsaugoti vartotojus. Stabilios monetos atlieka lemiamą vaidmenį DeFi, nes yra stabilus turtas, kuris gali būti naudojamas kaip užstatas paskoloms ir kitai finansinei veiklai. Tačiau, kaip rodo Aave sprendimas, stabilios monetos nėra apsaugotos nuo kainų nepastovumo ir gali sukelti pavojų vartotojams, jei jų vertė staiga sumažės.

Siekdamos išspręsti šią riziką, tokios DeFi platformos kaip Aave turi įdiegti veiksmingas rizikos valdymo priemones, kurios gali padėti apsaugoti vartotojus nuo rinkos nepastovumo poveikio. Tai apima tinkamų LTV rodiklių nustatymą, kuris subalansuotų užstato poreikį su likvidavimo rizika, taip pat stebėsena, ar rinkoje nėra nestabilumo požymių.

Be rizikos valdymo priemonių, DeFi ekosistemoje taip pat reikia didesnio skaidrumo ir atskaitomybės. Vartotojai turi galėti pasitikėti, kad jų naudojamos platformos yra saugios ir kad jų lėšos yra apsaugotos nuo vagystės ar kitokio praradimo. Tam reikia aiškių ir skaidrių ataskaitų apie platformos veikimą, taip pat patikimų saugumo priemonių, kad būtų išvengta įsilaužimų ir kitų kibernetinių atakų.

Apskritai, neseniai priimtas Aave sprendimas sustabdyti prekybą stabiliomis monetomis ir nustatyti LTV santykį iki nulio yra priminimas apie riziką, susijusią su stabiliomis monetomis DeFi ekosistemoje. Nors stabilios monetos gali būti stabilus turtas užstatui, jos nėra apsaugotos nuo rinkos nepastovumo ir gali kelti pavojų vartotojams. Siekdamos įveikti šias rizikas, DeFi platformos turi įgyvendinti veiksmingas rizikos valdymo priemones ir užtikrinti savo veiklos skaidrumą bei atskaitomybę. Tai darydami jie gali padėti sukurti pasitikėjimą DeFi ekosistema ir skatinti nuolatinį jos augimą ir vystymąsi.