Bitcoin kaina ir toliau krenta, bet išvestinių finansinių priemonių duomenys rodo, kad trumpalaikis pakilimas iki 25 tūkst.

Gali būti, kad daugelis žmonių jau pamiršo, kad Bitcoin's (BTC) kaina 2022 m. uždaryta ties 16,529 25,000 USD, o neseniai įvykęs atšokimas ir atmetimas iki 25,000 16 USD gali sukelti susirūpinimą tam tikriems investuotojams. Meškos grįžta prie 21 23,500 USD lygio ir buvo daug nesėkmingų bandymų pasiekti lygį nuo vasario XNUMX d. iki vasario XNUMX d. Šiuo metu panašu, kad XNUMX XNUMX USD pasipriešinimas vis stiprėja su kiekvienu pakartotiniu testu. 

Tikslus 45.5% „Bitcoin“ prieaugio per metus pagrindas nėra akivaizdus, ​​tačiau dalis jo kyla dėl to, kad JAV Federalinis rezervų bankas nesugebėjo pažaboti infliacijos ir padidino palūkanų normas iki aukščiausio lygio per 15 metų. Nenumatyta pasekmė yra didesnės valstybės skolos grąžinimas, o tai dar labiau padidina biudžeto deficitą.

Praktiškai neįmanoma numatyti, kada FED pakeis savo poziciją, bet kadangi skolos ir bendrojo vidaus produkto santykis viršija 128, tai neturėtų užtrukti ilgiau nei 18 mėnesių. Tam tikru momentu paties JAV dolerio vertei gali kilti pavojus dėl itin didelio skolos sverto.

Vasario 23 d. Fed, Federalinė indėlių draudimo korporacija ir Valiutos kontrolieriaus tarnyba išleido bendrą pareiškimas skatinti JAV bankus, kurie remiasi finansavimu iš kriptovaliutų sektoriaus, kad išvengtų likvidumo mažinimo, taikant griežtą rizikos valdymo praktiką. Reguliavimo institucijos teigė, kad ataskaitą paskatino „pastarieji įvykiai“ pramonėje dėl padidėjusios nepastovumo rizikos.

Pažvelkime į išvestinių finansinių priemonių metrikas, kad geriau suprastume, kaip profesionalūs prekiautojai yra išsidėstę dabartinėmis rinkos sąlygomis.

24,000 XNUMX USD lygiui apginti buvo naudojami „Bitcoin“ maržos ilgiai

Maržos rinkos suteikia įžvalgos apie profesionalių prekybininkų padėtį, nes tai leidžia investuotojams pasiskolinti kriptovaliutą, kad padidintų savo pozicijas.

Pavyzdžiui, galima padidinti ekspoziciją skolinantis stabilias monetas, kad nusipirktumėte (ilgą) Bitcoin. Kita vertus, Bitcoin skolininkai gali lažintis tik prieš (trumpą) kriptovaliutą. Skirtingai nei ateities sandoriai, balansas tarp ilgų ir trumpų šortų ne visada atitinka.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad OKX prekybininkų maržos skolinimo koeficientas padidėjo nuo vasario 21 d. iki vasario 23 d., o tai rodo, kad profesionalūs prekiautojai pridėjo sverto ilgas pozicijas, kai Bitcoin kaina nukrito žemiau 24,000 XNUMX USD.

Galima teigti, kad per didelė „bulish maržos“ pozicionavimo paklausa atrodo beviltiškas po to, kai vasario 25,000 d. nepavyko palaužti 21 XNUMX USD pasipriešinimo. Tačiau neįprastai didelis stabilios monetos/BTC maržos skolinimo santykis paprastai normalizuojasi po to, kai prekybininkai įneša papildomą užstatą. kelios dienos.

Pasirinkimo sandorių prekiautojai labiau pasitiki smukimo rizika

Prekybininkai taip pat turėtų išanalizuoti pasirinkimo sandorių rinkas, kad suprastų, ar dėl pastarojo meto investuotojai tapo labiau linkę rizikuoti. 25 % delta pakreipimas yra akivaizdus ženklas, kai arbitražo stalai ir rinkos formuotojai apmokestina per daug už apsaugą nuo aukštyn ar žemyn.

Rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) opcionus ir bus teigiamas, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei rizikos pirkimo pasirinkimo sandorių.

Trumpai tariant, pakreipimo metrika pakils virš 10%, jei prekybininkai baiminasi, kad Bitcoin kaina kris. Kita vertus, apibendrintas susijaudinimas atspindi neigiamą 10% pakreipimą.

Susiję: TVF vykdomoji valdyba patvirtina kriptovaliutų politikos sistemą, įskaitant kriptovaliutų nenaudojimą kaip teisėtą mokėjimo priemonę

Atkreipkite dėmesį, kad nuo vasario 25 d. opcionų prekiautojai tapo labiau pasitikintys ir sustiprėjo 18 23,500 USD parama, 5 % delta pokrypis šiek tiek pasikeitė. Iškreiptas rodmuo ties -XNUMX % reiškia subalansuotą paklausą tarp didėjimo ir kritimo pasirinkimo priemonių.

Išvestinių finansinių priemonių duomenys rodo neįprastą per didelės maržos paklausos ilgiems sandoriams ir neutralaus pasirinkimo sandorių prekiautojų rizikos vertinimo derinį. Tačiau nėra nieko susirūpinimo, kol artimiausiomis dienomis stabilios monetos/BTC santykis grįš į žemiau 30.

Atsižvelgiant į tai, kad reguliuotojai daro didžiulį spaudimą kriptovaliutų sektoriui, Bitcoin išvestinės priemonės laikosi puikiai. Pavyzdžiui, vasario 22 d. Tarptautinių atsiskaitymų banko generalinis direktorius Agustinas Carstensas pabrėžė reguliavimo būtinybę ir rizikos valdymas kriptovaliutų erdvėje. Ribotas BIS pareiškimo įtaka kainai yra didėjimo ženklas ir gali padidinti tikimybę, kad Bitcoin kaina per trumpą laiką viršys 25,000 XNUMX USD.