Nuomonė: kodėl aš nenoriu bitkoino savo 401 (k)

Skaityti: Bitcoin jūsų 401 (k)? „Fidelity“ tai tik pristatė kaip pasirinkimą – kada tai prasminga, o kada ne

Kodėl tai naudinga bitkoinams? Paprasta. Tai suteikia šiai labai, labai, labai ilgai 1 ir 0 eilutei dar vieną finansinio garbingumo patiną. Jei tokia garsi įmonė kaip „Fidelity“ ketina tai leisti į pensijų planus, tai turi būti gerai, tiesa? Ir, žinoma, šis žingsnis labai padidins bitkoinų rinką, kurios vienintelis tikslas yra parduoti jį kitiems žmonėms. „Fidelity“ tvarko 23,000 11 įmonių pensijų sąskaitas. Jos klientų sąskaitose yra daugiau nei 14 trilijonų USD. Tai maždaug XNUMX kartų didesnė už tariamą visų pasaulio bitkoinų vertę.

Paklausiau Fidelity, kodėl jie imasi tokio žingsnio. Trumpas atsakymas: nes klientai to nori. „Fidelity“ valdo 401 (k) ir kitus nustatytų įmokų planus darbdavių vardu. Ir vis daugiau jų prašo prieigos prie bitkoinų ir kitų „kriptovaliutų“ kaip plano dalies.

Skaityti: Tūkstantmečiai išsprendė išėjimo į pensiją krizę

Bendrovė pridūrė: „Fidelity skatina dalyvius išlaikyti tokį turto derinį pagal savo 401 (k), kuris atitiktų jų išėjimo į pensiją horizontą ir rizikos toleranciją. Kaip ir bet kuris kitas turtas pagal 401 (k), asmenys turėtų įsitikinti, kad bet kokia investicija į bitkoiną yra jų bendros turto paskirstymo strategijos dalis, atitinkanti jų ilgalaikius taupymo pensijai tikslus. „Fidelity“ teigia, kad bendradarbiaus su darbdaviais kurdama „mokomąją medžiagą“, kad „padėtų darbuotojams daugiau sužinoti apie skaitmeninį turtą, kad jie galėtų priimti pagrįstus investicinius sprendimus“.

Nekantrauju juos perskaityti. Galbūt vienas iš jų pagaliau man paaiškins, kam skirtas bitkoinas. Jau daugelį metų laukiau, kol kas nors tai padarys.

Jis nemoka palūkanų ar dividendų. Tai negauna pajamų. Ir tai neturi jokio ypatingo tikslo. Tai nėra geriau nei grynieji pinigai, „Apple Pay“, „Venmo“, kredito kortelės, debeto kortelės ir pan. Tai nėra naudingiau nei mano bankas pervedant pinigus šalies viduje ar tarptautiniu mastu. Jis netgi nėra toks geras pinigų plovimui kaip auksas. Gerai, matau, kad gali būti naudinga išnešti pinigus iš karo zonos arba, tarkime, Rusijos kritiniu atveju. Bet ar tai yra 800 mlrd.

Tuo tarpu pasaulinės klimato krizės metu tai yra nesumažėjusi aplinkos katastrofa. Bitcoin tinklas sunaudoja daugiau elektros nei Lenkija, be jokio gero tikslo. Nutraukti šią kriptovaliutų maniją būtų paprasčiausias ir greičiausias žaliosios ekonomikos laimėjimas.

Man patinka, kai tie patys žmonės socialiniuose tinkluose „patinka“ naujausius Gretos Thunberg komentarus ir dalijasi naujausiomis nerimą keliančiomis naujienomis apie klimato kaitą, o tada. pasigirti visomis kriptovaliutomis, kuriomis prekiauja.

(Ir žmonės sako, kad jaunoji karta negauna ironijos!)

Vienintelis bitkoino tikslas yra užsidirbti pinigų – tikrų pinigų tokiais dalykais kaip doleriai – jais prekiaujant. Bitkoinų entuziastai paprastai atmeta senus skeptikus, tokius kaip aš, nurodydami, kiek jis pabrango: nuo nieko prieš 13 metų ir maždaug 100 USD prieš dešimtmetį iki maždaug 40,000 XNUMX USD šiandien. Ir, žinoma, jie teisūs. Tai turi.

Nepamirškite akivaizdaus dalyko, kad net entuziastai bitkoino vertę matuoja tariamomis „fiat“ valiutomis, tokiomis kaip doleris.

Tikroji problema yra ta, kad tai tiesiog Ponzi schema. Tai nereiškia, kad kaina negali ir toliau augti. Tai galėtų daryti neribotą laiką. Bet tai vis tiek tik Ponzi schema. Visa esamų investuotojų nauda gaunama naujų investuotojų sąskaita. Nauji pinigai ateina, seni pinigai išgryninami. Pats bitkoinas nieko nedaro.

Bitcoin gyvuoja kiek daugiau nei 13 metų. Tai kas? Bernie Madoff tęsė savo schemą mažiausiai 17. Paskambinkite mums po 4 metų.

Dauguma kitų investicijų turi vertę, nes iš jų gaunamos pajamos. Akcijos turi vertę, nes jos moka dividendus (arba kai kuriais atvejais galėtų, jei to norėtų). Tie dividendai gaunami iš pelno, kuris savo ruožtu gaunamas kuriant vertę – žaliavas paverčiant veikiančiu automobiliu ar iPhone, maistu ar bet kuo. (Viena iš pagrindinių JAV akcijų rinkos problemų šiomis dienomis yra ta, kad kainos galėjo pakilti daug daugiau nei tvarus bendrovių uždarbis.)

Įmonė, kuri negeneravo pajamų ir niekada negeneravo, neturėtų vidinės vertės. Įsivaizduokite, kad tapsite savininku ir nusipirksite namą, kuriame niekas negalėtų gyventi ir kuris niekada negalėtų uždirbti nuomos mokesčio. Ką už tai sumokėtumėte? Kodėl?

Tuo tarpu obligacijos taip pat turi vertę, bet tik todėl, kad jos moka kuponus, kurie vėlgi gaunami iš pajamų (arba mokesčių).

Auksas
GLD,
-0.67%
turi tą pačią teorinę problemą kaip ir bitkoinas. Ilga, ilga pinigų istorija ir didžiulė žmonių, norinčių juos priimti kaip pinigus, bazė suteikia bent šiek tiek funkcijų. Tai auksinė – kalambūra – skirta pinigų plovimui. Yra ilgas sąrašas akmenis laužančių nusikaltėlių, kurie vis tiek būtų laisvi, jei savo nusikaltimams panaudotų auksą, o ne bankus. Bitcoin net nesiūlo tų pačių apsaugos priemonių. Knyga yra vieša. JAV teisingumo departamentas gali atsekti jūsų bitkoinus.

Kaip matėme šiais metais, prekės, kurias iš tikrųjų galite naudoti, pavyzdžiui, nafta ir dujos, turi esminę vertę. Kai kas nors man paaiškins vidinę bitkoino vertę, būsiu sužavėtas.