Po vienerių metų „DeFi Bear Market“ pabaigos nematyti

Dėl nestabilių makroekonominių sąlygų, kurias paspartino Rusijos invazija į Ukrainą vasario mėn., rizikingos akcijos ir kriptovaliutos 2022 m. sumažėjo. Tačiau viena kriptovaliutų niša nukentėjo ilgiau nei likusi rinka: DeFi žetonai.

Ethereum DeFi nuosmukis tęsiasi 

Nors „DeFi“ siūlo aiškų produkto atitikimą rinkai ir gana tvirtus pagrindus, daugelis didžiausių kosmoso turtų buvo prekiaujama meškų rinkoje daugiau nei metus.

Kai kurių populiariausių kriptovaliutų DeFi protokolų, įskaitant MakerDAO, Aave, Uniswap ir Compound, valdymo žetonų vertė nukrito nuo 80 % iki 92.5 % nuo visų laikų aukščiausių kainų, užfiksuotų 2021 m. gegužės mėn. Šiais metais persmelkusi beveik visas rinkas, Nasdaq nukrito 27%, o Bitcoin nukrenta 57.5%, DeFi nukentėjo daug stipriau nei dauguma kitų kriptovaliutų turto. 

MakerDAO, protokolas, pagrįstas populiariu decentralizuotu DAI stabiliu monetu, jo MKR žetonas sumažėjo iki maždaug 1,300 79 USD, ty daugiau nei 2021 %, palyginti su visų laikų aukščiausia 6,292 m. gegužės mėn. 1.1 6.8 USD kaina. Tai reiškia, kad jos rinkos riba yra XNUMX mlrd. USD, o tai yra mažiau nei DAI XNUMX mlrd. Įdomu tai, kad „Maker“ pagrindai per pastaruosius metus pagerėjo, nepaisant silpnų MKR kainų rezultatų. DAI rinkos riba išaugo maždaug 40 %, o tai rodo, kad ji vis dar naudinga DeFi ekosistemoje. Praėjus kelioms savaitėms po to, kai Terra Do Kwon pažadėjo nužudyti DAI, DAI atgavo savo vietą kaip geriausia decentralizuota stabili kriptovaliutų moneta, žlugus Terra UST. Ir nors protokolo pajamos nepasiekė praėjusių metų aukštumų, „Maker“ per metus vidutiniškai uždirbo apie 7.2 mlrd. USD, ty šiek tiek sumažėjo, palyginti su 2021 m. „Ethereum“ pagrindu sukurtas projektas šiais metais taip pat bus išplėstas į „StarkNet“, o tai reiškia, kad vartotojai galės jį pasiekti už mažesnę 7.41 sluoksnio kainą. 

Aave, didžiausias DeFi pinigų rinkos protokolas, taip pat nuosmukis. Jo AAVE žetonas šiuo metu keičia savininkus už maždaug 98 USD, ty maždaug 85 % mažiau nei 2021 m. gegužės mėn. visų laikų aukščiausia kaina – 661 ​​USD, nepaisant neabejotinai gerėjančių pagrindinių rodiklių. Per duomenys iš Defi Llama, Aave turėjo apie 11.8 mlrd bendra vertė, užfiksuota prieš UST žlugimą, apytiksliai tiek pat likvidumo, kiek turėjo šį kartą praėjusiais metais (Terra panaikinimas išsiplėtė iki DeFi erdvės, nes naudotojai puolė išeiti iš ekosistemos, išeikvodami likvidumą iš Aave ir kitų protokolų). Pagal duomenis iš Token Terminal, „Aave“ kainos ir pardavimo santykis sumažėjo nuo maždaug 19.8 karto iki 8.38 karto, o tai rodo, kad AAVE prieigos raktas įgijo tikrąją vertę. „Aave“ neseniai pristatė V3 naujinimą su kryžminės grandinės funkcijomis Ethereum Layer 2 ir kituose tinkluose, tačiau tai mažai padėjo AAVE įgyti pagreitį. 

Didžiausia kriptovaliuta decentralizuota birža, Neiškeisti, taip pat buvo sudėtingi metai kainų atžvilgiu. UNI, Uniswap valdymo žetonas, iš pradžių suteiktas ankstyviesiems naudotojams po „Sushi“ „vampyro atakos“, šiuo metu prekiaujama maždaug už 5.60 USD už vieną žetoną, ty 87.4% mažiau nei 2021 m. gegužės mėn. aukščiausia 44.92 USD. Tačiau, kalbant apie pagrindinius dalykus, Uniswap nepatyrė didelio nuosmukio. Prieš „Terra“ žlugimą bendra vertė, užfiksuota visose platformos likvidumo porose, buvo maždaug $ 7.8 mlrd, arba tik šiek tiek sumažėjo nuo visų laikų didžiausios bendros vertės – maždaug 10.3 mlrd. Tuo tarpu Uniswap prekybos apimtis šiuo metu gali pasigirti vidutiniu mėnesiniu prekybos apimties apie 46 mlrd. 2021 m. gegužę Uniswap tvarkė apie 31 mlrd. Nepaisant to, UNI nukraujuoja nuo tada.

Junginys, kitas skolinimo protokolas, kuris kartais apibūdinamas kaip „Aave“ konkurentas, labiausiai nukentėjo tarp keturių geriausių projektų kainos atžvilgiu. Kompanijos COMP žetonas šiuo metu keičia savininkus už 68.50 USD, ty 92.5% mažiau nei 2021 m. gegužės mėn. aukščiausia 910 USD. Tačiau verta paminėti, kad „Complen“ pagrindai per pastaruosius metus neabejotinai susilpnėjo. Pinigų rinkoje sumažėjo visos pagrindinės metrikos, įskaitant bendrą užblokuotą vertę, bendras pajamas ir kainos bei pardavimo santykį.

2020 m. vasarą „DeFi“ buvo sėkmingas, o tai paskatino derliaus auginimą ir svaiginantį prekybos veiklos laikotarpį, kuris tapo žinomas kaip „DeFi vasara“. 2021 m. pradžioje jis taip pat buvo geresnis už platesnę rinką, tačiau nuo 2021 m. gegužę įvykusios kripro katastrofos sektorius išgyveno žiaurų žiemos etapą. Kainos „Bitcoin“ ir „Ethereum“ sąlygomis, „DeFi“ projektų grąža yra dar blogesnė. Kiti kriptovaliutų sektoriai, tokie kaip NFT ir „alternatyvus sluoksnis 1“, įsibėgėjo 2021 m. antroje pusėje, todėl „DeFi“ kainų rodikliai buvo silpni, palyginti su likusia rinka. Dabar, kai kenčia visa erdvė, „DeFi“ sumažėjimas nerodo jokių pasikeitimų.

Atskleidimas: rašymo metu šio kūrinio autoriui priklausė ETH, xSUSHI ir kelios kitos kriptovaliutos.